Российские акции подорожали по итогам торгов в понедельник, 29 мая. Индекс МосБиржи закрылся на максимуме с 5 апреля 2022 г. на уровне 2732 п. По итогам недели Индекс МосБиржи вырос на 2,1% - третья подряд неделя роста. Индекс РТС на фоне ослабления рубля закрылся выше 1060 п. впервые с 11 мая текущего года.
На 22:45 мск:
· Индекс МосБиржи — 2 732,00 п. (+1,86%), с нач. года +26,8%
· Индекс РТС — 1 064,18 п. (+0,81%), с нач. года +9,6%
· Stoxx Europe 600 — 460,87 п. (-0,12%), с нач. года +8,5%
· DAX — 15 952,73 п. (-0,20%), с нач. года +14,6%
· FTSE 100 — 7 627,20 п. (+0,74%), с нач. года +2,4%
· S&P 500 — 4 205,45 п. (+1,30%), с нач. года +9,5%
· VIX — 17,46 п. (-0.49 пт), с нач. года -4.21 пт
· MSCI World — 2 827,93 п. (+1,11%), с нач. года +8,7%
Российский фондовый рынок получил поддержку со стороны снижения курса рубля, позитивно отреагировал на победу Эрдогана на выборах в Турции, а также на новости о том, что в США достигнуты принципиальные договоренности по повышению потолка госдолга. Дивидендный фактор может оставаться драйвером роста еще как минимум пару недель. После этого «дивидендный допинг» можно считать исчерпанным.
71,4 % компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 83,3 % торгуются выше своей 100-дневной МА, 83,3 % торгуются выше своей 200-дневной МА.
Дивидендная доходность индекса МосБиржи составляет 9,4 %. Индекс торгуется с коэффициентом 3,6 к прибыли за прошедший год (P/E).
Внешний фон был нейтральным для российского рынка. Европейские акции практически не изменились. Фондовый рынок Великобритании был закрыт по причине национального праздника. Акции в Испании упали, поскольку премьер-министр страны Педро Санчес объявил досрочные выборы после поражения Социалистической партии на региональных выборах в воскресенье. Турецкие акции выросли в качестве реакции на то, что президент Реджеп Тайип Эрдоган победил во втором туре президентских выборов. В остальном рынок делал ставку на то, что в США демократы и республиканцы достигнут соглашения по повышению потолка госдолга и не допустят технического дефолта. Похоже, они оказались правы. Уставший от темы потолка американского долга рынок может на этой неделе продемонстрировать позитивную динамику. Однако пока не очень похоже, что мы находимся в русле нового бычьего тренда, поскольку макроэкономические показатели сигнализируют ухудшение ситуации, а инфляция замедляется недостаточно быстро, требуя определенной жесткости денежно-кредитной политики.
На рынке акций США также, как в Великобритании, Швейцарии, еще нескольких странах Северной Европы были закрыты из-за праздника.
Цены на нефть скромно подросли в понедельник. Здесь участники рынка делают ставку на то, что Конгресс США одобрит сделку, которую сформировали президент Джо Байден и спикер Палаты представителей Кевин Маккарти. По словам главы Минфина США Джанет Йеллен, соглашение должно пройти через Конгресс и попасть на подпись Байдену до 5 июня, чтобы избежать дефолта.
На 22:45 мск:
· Brent, $/бар. — 77,07 (+0,16%), с нач. года -10,3%
· WTI, $/бар. — 73,04 (+0,51%), с нач. года -9,0%
· Urals (инд. Средиземноморье), $/бар. — 53,31 (-0,17%), с нач. года -16,8%
· Золото, $/тр. унц. — 1 943,11 (-0,17%), с нач. года +6,5%
· Серебро, $/тр. унц. — 23,18 (-0,52%), с нач. года -3,2%
· Алюминий, $/т — 2 237,50 (+0,29%), с нач. года -5,9%
· Медь, $/т — 8 135,00 (+2,17%), с нач. года -2,8%
· Никель, $/т — 21 162,00 (-0,31%) с нач. года -29,6%
Доллар в понедельник подорожал к рублю 77 копеек до 80,83, евро прибавил 112 копеек до 86,80, а юань подорожал на 8,6 копейки до 11,389. Наиболее заметно слабость рубля проявилась ближе к вечеру, когда спрос на рублевую ликвидность со стороны продающих валюту экспортеров (под налоговые платежи в бюджет) – исчез.
На 22:45 мск:
· EUR/USD — 1,0711 (-0,11%), с начала года +0,1%
· GBP/USD — 1,2357 (+0,11%), с начала года +2,3%
· USD/JPY — 140,41 (-0,14%), с начала года +7,1%
· Индекс доллара — 104,266 (+0,06%), с начала года +0,7%
· USD/RUB (Мосбиржа) — 80,83 (+0,96%), с начала года +15,6%
· EUR/RUB (Мосбиржа) — 86,8 (+1,31%), с начала года +16,8%
Ключевые новости
Согласно опубликованной Банком России статистике, объем рынка ОФЗ по состоянию на 1 мая 2023 г. составил 18,693 трлн руб. Это на 1,3% или на 237 млрд руб. больше, чем по состоянию на 1 апреля, и на 19,7% или 3,07 трлн руб. больше, чем в том же месяце годом ранее. При этом номинальный объем ОФЗ, принадлежащий нерезидентам, составил 1,74 трлн руб. (на 1 мая 2023 г.). Это на 17 млрд руб. меньше, чем месяц назад и на 1 трлн руб. меньше, чем год назад. Если на 1 мая 2022 г. доля нерезидентов на рынке ОФЗ составляла 17,7%, то в апреле это уже было 9,5%, а на 1 мая текущего года – 9,3%.
В фокусе
Акционеры Polymetal (MCX:POLY) 30 мая рассмотрят на собрании вопрос редомициляции в Казахстан.
«РусГидро» (HYDR) 30 мая планирует опубликовать финансовые результаты по МСФО за I квартал 2023 года.
Итоги российского рынка
Из 10 отраслевых индексов 9 выросли и 1 снизился по итогам дня.
Лидером снижения стал индекс «Электроэнергетики» (-0,2%) на фоне просадки на 4,3% акций «Интер РАО» и акций ТГК-2 на 3%. Акции «ФСК-Россети» упали на 2,4%, поскольку компания сократить объем дивидендных выплат до 2026 года.
Наименьший рост показал индекс «Химии и нефтехимии» (+0,35%). В лидерах снижения были префы «Нижнекамскнефтехима».
Лидером роста стал индекс «Строительных компаний» (+5,1%) на фоне взлета почти на 10% акций «Самолета».
Из 40 акций индекса МосБиржи 35 подорожали и 5 подешевели по итогам дня (на 22:35 мск).
Корпоративные истории
Набсовет ВТБ (MCX:VTBR) рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды за 2022 год в связи с отсутствием у банка чистой прибыли по результатам прошлого года. Акции банка нейтрально отреагировали на эту новость, поскольку в целом сильных надежд инвесторы на дивиденды не питали.
Совет директоров НЛМК (MCX:NLMK) рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2022 года и не распределять прибыль. Это не помешало котировкам сформировать новый максимум (142,8 руб.) с 1 июня 2022 г.
Совет директоров «Детского мира» (DSKY) рекомендовал не распределять чистую прибыль и не выплачивать дивиденды по результатам 2022 года. Акции компании подросли в понедельник и впервые со 2 мая предприняли активную попытку подняться выше 70 руб.
«Россети Ленэнерго» (LSNG) в 1 квартале 2023 года увеличили чистую прибыль по РСБУ в 1,4 раза к уровню аналогичного периода 2022 года — до 7,9 млрд рублей. Выручка выросла на 13,9% — до 28,26 млрд рублей. В частности, выручка от передачи электроэнергии возросла на 15,6% — до 27 млрд рублей, от техприсоединения — снизилась на 16,5%, до 1,087 млрд рублей. Существенный рост чистой прибыли в I квартале был в первую очередь обусловлен хорошей динамикой на уровне выручки на фоне индексации тарифов. При сохранении таких темпов дивиденд на привилегированные акции по итогам 2023 года однозначно превысит 25 руб. Ждем быстрого закрытия дивидендного гэпа (отсечка 27 июня, дивиденд на «преф» — 18,83 руб.) и ставим на пересмотр нашу целевую цену по данным бумагам.
Совет директоров «Самолета» (SMLT) принял решение поручить менеджменту компании осуществить выкуп собственных акций на рынке в размере до 10 млрд рублей до конца 2023 года. Выкуп будет осуществляться дочерней компанией группы, приобретенные акции в дальнейшем будут использованы в общекорпоративных целях. По словам главы компании Антона Елистратова, справедливая оценка «Самолета» значительно выше текущей рыночной капитализации, поэтому совет директоров и менеджмент считают оптимальным механизмом возврата капитала акционерам выкуп недооцененных акций с рынка. Исходя из текущей рыночной оценки на 10 млрд руб. можно купить около 6% акций «Самолета», что составляет порядка 2/3 всего free float. Таким образом, реализация программы способна привести к существенной позитивной переоценке бумаг застройщика. Сохраняем позитивный взгляд на акции «Самолета» и по-прежнему рекомендуем их к покупке, цель 4118 руб.