Рынок продолжает свое триумфальное шествие и уже вплотную приблизился к максимумам апреля 2022 года. За неделю Индекс прибавил 1,4% и еще сохраняет шансы на продолжение импульса. В этом ему помогает возврат в рынок средств, поступающих от дивидендных компаний, и желание инвесторов закрыть побыстрее свои дыры в портфеле.
А что будет, когда эти средства закончатся? Нерезиденты наполнят рынок ликвидностью? Или мы получим тот самый обещанный в прошлом году 1 трлн рублей? Вопросы риторические, а мои опасения вполне реальные. Поэтому я советую всем сохранять осторожность и закрыть все маржинальные позиции.
В лидерах роста на прошлой неделе оказался транспортный сектор. Трансформация бизнеса и смена вектора товарооборота заставляют ставки на транспортировку расти. Так, суточные ставки на полувагоны достигли максимумов за последний год в 2719 рублей. Ставки фрахта держатся на высоких значениях. Портовики также выигрывают от переориентации продаж.
В результате все компании сектора, за исключением Аэрофлота (MCX:AFLT), оказались в зеленой зоне. За неделю Globaltrans (MCX:GLTRDR) и НМТП (MCX:NMTP) прибавили по 9,5% и 8,6% соответственно, ДВМП (MCX:FESH), разобравшийся наконец с судами, подрос на 18,5%, а Совкомфлот (MCX:FLOT) вообще выстрелил на 37,9%. Сильный отчет и намеки на дивиденды сделали свое дело. Однако после череды импульсных дней возможен откат, аккуратнее.
Нефтегазовый сектор воспользовался хорошим откатом цен на нефть и также подрос в капитализации. Башнефть (MCX:BANE) продолжают пушить ожидания дивидендов. Их доходность составит 11,8%, а котировки за полгода выросли почти на 200%. Где-то явно ошибка, и мы скоро о ней узнаем. Остальные нефтяники без сильных движений. Роснефть (MCX:ROSN) +5,7%, Татнефть (MCX:TATN) +7%, и даже Лукойл (MCX:LKOH) с учетом дивгэпа подрос на 1,7%.