В самом начале июля моя хорошая знакомая меня спросила — что делать, если пропустила девальвацию. Все пропало?
Мой ответ был прост — ничего не пропало. Купи за рубли акции экспортеров, тех, что явно отстали от растущего тренда, и все отобьешь.
И кроме того, через пару дней после разговора специально подготовил заметку:
«Пропустили девальвацию — не беда. Есть акции экспортеров, и они еще не подросли».
Прошли 2 недели. Подводим итоги.
▪️ Акции Норникеля (MCX:GMKN) подорожали более чем на 11%.
▪️ РУСАЛА (MCX:RUAL) — на 9%.
▪️ ММК (MCX:MAGN) — более чем на 11%.
▪️ Префы Сургута (MCX:SNGS_p) — на 8%.
▪️ АЛРОСЫ (MCX:ALRS) — более чем на 16%.
Ну и так далее.
В среднем крупные экспортеры принесли инвесторам за этот период времени не менее 10–11%.
Это, конечно же, не компенсирует на 100% потерь от девальвации, но и движение по акциям экспортеров еще, пардон, не выдохлось. В среднем не исключу, что могут еще немного прибавить.
Однако теперь у нас, после того, как девальвацию рубля за последние три месяца примерно на 20% можно считать свершившимся фактом, есть вполне разумное опасение — инфляция наступает.
После резкого обесценивания российской валюты вырос спрос на автомобили, электронику и бытовую технику. Нет, население не стало богаче. Наученные горьким опытом, россияне пытаются хоть как-то обезопасить свои сбережения.
Ну и вновь все тот же вопрос. В условиях приближающихся инфляционных процессов, как защитить свои сбережения?
Ну самое, простое — это защититься через покупку облигаций (так называемых флоутеров или линкеров). Об этом четко написано в статье Ведомостей.
Есть более нетривиальный путь. К примеру, купить акции тех компаний, что играючи смогут переложить головную боль от возрастающей инфляции на голову своих потребителей. Или вообще смогут заработать на этом.
Кстати. Поможет ли повышение ставки?
Маловероятно. Недавний рост цен связан не с перегревом экономики,
- а со слабым рублем,
- удорожанием импортного сырья, в том числе из-за введения акциза на сахар и проблем в логистике,
- а также ростом издержек на фоне роста цен на топливо в России и дефицита кадров.
Неясно, как ужесточение денежно-кредитной политики и замедление деловой активности решат эти проблемы. Если исходить из психологического фактора, то первым шагом должно стать восстановление доверия к национальной валюте и улучшение инвестиционного климата.
Планируем выпустить подробное исследование на тему — какие компании смогут быть бенефициарами грядущих инфляционных процессов. Так что… оставайтесь с нами.
