Специально для investing.com
Сегодня, как вы уже знаете, ЦБ РФ повысил ключевую ставку сразу на 1% до 8,5%. Это довольно серьёзное ужесточение монетарной политики, для которого должны быть серьёзные обоснования. Конечно же, все объяснения можно было услышать на пресс-конференции главы ЦБ, Эльвиры Сахипзадовны. Вот, тезисно, о чём шла речь:
Заявления главы ЦБ РФ:
- Ставка повышена до 8,5% из-за резкого роста ценового и инфляционного давления;
- Уровень инфляции до конца года ЦБ прогнозирует в районе 6% - 8%. Достижение цели в 4% они ждут в 2024 году;
- Курс рубля получил сильное ослабление по причине растущего импорта по отношению к экспорту. Это ключевой показатель, влияющий на курс рубля сегодня;
- Рынок труда очень сильный. Спрос на рабочую силу превышает предложение, в связи с чем предприятия переводят сотрудников на дополнительную работу. Наблюдается дефицит кадров;
- Период восстановления нашей экономики завершён по мнению ЦБ. Проблемы наблюдаются только в неяфтегазовом секторе в связи с санкционным давлением. Теперь нас ждёт более спокойная фаза развития экономики;
- ЦБ поднял прогноз по ВВП нашей страны на полпункта - 1,5% - 2% в этом году;
- Уровень кредитования сильно вырос за прошлый отчётный период;
- Уровень спроса на внутреннем рынке сильно растёт, как со стороны розничных потребителей, так и со стороны государства. Причиной является высокий уровень заработных плат.
Ну а дальше состоялось общение с репортёрами. Вопросов, как всегда, было довольно много.
Приведу ответы на некоторые из них:
- Пока сложно сказать о запуске цикла повышения ставок. Текущее решение поднять ставку на 1% было самым оптимальным.
- ЦБ РФ внимательно наблюдает за ситуацией в экономике для принятия дальнейших решений по монетарной политике.
- "Валютные вклады несут в себе риски в виду изменчивости курса." — так просто ушла Эльвира Сахипзадовна от ответа на вопрос по вкладам в юанях. Не захотела говорить о том, как изменится процентная ставка по таким вкладам.
- Интересный ответ глава ЦБ дала на вопрос о текущем запрете ЦБ на торговлю российскими инвесторами инструментами из недружественных стран. Она сказала: "Мы знаем про обеспокоенность инвесторов этим вопросом. Скоро мы дадим комментарии к этой ситуации и подробно всё вам расскажем. Пока вопрос обсуждается."
- Рост цен на товары только начинается. Обычно между ослаблением рубля и ростом цен присутствует временной лаг. В момент крепкого рубля в прошлом году и начале этого, поставщики и продавцы заключали договора по более слабому для рубля курсу. В итоге сегодняшнее ослабление рубля не приведёт к слишком большому росту цен.
- Потенциал рынка капитала в России сильно недоиспользован.
- "Никто никого насильно не намерен загонять в цифровой рубль. Мы рассчитываем что это будет удобнее и дешевле, и люди начнут этим пользоваться".
- Повышение ключевой ставки скажется на частном кредитовании и частном спросе.
- Сейчас существует большой разрыв между государственным спросом и предложением. Чтобы это не выливалось в повышенную инфляцию, мы ужесточаем монетарную политику.
Итоги заседания, коротко
Что ж, вполне обыденное заседание ЦБ. Из хорошего стоит отметить тот факт, что наша экономика чувствует себя отлично, работает как надо. Спрос высокий, надо работать над наращиванием предложения. Прогноз по ВВП повышен, инфляционное давление не столь серьёзное, и скоро будет повержено. А что ещё надо нам с вами для счастья?
Из плохого стоит отметить факт грядущего повышения цен на внутреннем рынке, а также ухудшение условий кредитования.
Реакция рынка
Рынок, как показала динамика индекса московской биржи, просто никак не отреагировал на произошедшее ужесточение монетарной политики. 
Наоборот, рынок даже немного преободрился после вчерашнего санкционного негатива и сильного снижения. Складывается впечатление, что участники рынка уже учли это в цене. Хотя, будет видно реальную ситуацию на закрытии рынка, ведь там всегда работают профессионалы.
Сегодня ребром стоит вопрос — пойдёт ли российский рынок в коррекцию?
Согласно текущей технической картины становится понятно, что рынок растёт слишком долго. Индекс Мосбиржи забрался достаточно высоко, и торговый диапазон всё больше и больше сужается в формат восходящего клина. Помимио этого мы видим, как индекс волатильности находится в зоне баланса и имеет некоторые перспективы к росту в ближайшее время.
Сложится ли всё воедино, мы узнаем совсем скоро. Следующая неделя, полагаю, станет довольно показательной. Ну а пока, как бы ни было на самом деле, рекомендую вам держать жёсткий риск-менеджмент, и не витать в облаках, думая что рынок будет расти бесконечно.
Больше интересной информации по рынку вы можете увидеть в моём телеграм-канале, проходите по ссылке в моём профиле. Там я регулярно даю сделки, свежую аналитику, новости и освещаю текущие события.