Новость
Как следует из опубликованных сегодня результатов Kaspi.kz (KZ:KSPI) за 2К23, выручка составила KZT439 млрд, чистая прибыль — KZT194 млрд, рост относительно 2К22 — 48% в обоих случаях. Одновременно руководство назвало новую, более высокую цель по росту прибыли в 2023 г. — более чем на 30% г/г вместо 25% г/г.
Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за квартал в размере KZT750 на ГДР, что соответствует выплате за предыдущий квартал. Кроме того, Kaspi.kz инициирует новую программу выкупа собственных расписок на сумму $100 млн, схожую с недавно завершенной.
Комментарий
Мы исключительно позитивно оцениваем представленные результаты, отмечая и по-прежнему очень высокие темпы роста, и еще более значительную диверсификацию потоков выручки и чистой прибыли.
В отчетном квартале доля маркетплейса в чистой прибыли составила 24%, а платежных сервисов и сегмента финансовых технологий — 38% и 39% соответственно, при этом рентабельность по прибыли двух последних сегментов (платежей, в особенности) оказалась выше. Повышению прогноза компании также способствовало наращивание маркетплейсом числа продавцов и покупателей.
Новый прогноз по росту годовой прибыли (30%+) превышает наши расчеты (28%), а значит, мы можем скорректировать их в сторону повышения.
