Специально для Investing.com.
Сумма выплат российских компаний своим акционерам за 2022 год превысила 1,8 трлн рублей. По итогам 2023 года объем дивидендов может побить прошлогоднее достижение. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции проанализировали отчетность крупнейших эмитентов и определили компании, которые могут выплатить своим акционерам рекордные дивиденды во второй половине 2023 года. В пятерку вошли нефтяные компании ЛУКОЙЛ, Газпром нефть, Татнефть, производитель и поставщик алкоголя Белуга и сеть частных клиник Мать и Дитя.
Газпром нефть, ЛУКОЙЛ и Татнефть
В июне Россия поставила в Китай рекордный объем нефти в 10,5 млн тонн — это 2,56 млн баррелей в сутки, что на 44% больше, чем в июне прошлого года. Импорт нефти в Индию из России растет уже десятый месяц подряд. ЛУКОЙЛ и Газпром нефть — одни из бенефициаров поставок нефтепродуктов на Восток. Кроме того, в начале второго полугодия дисконт российской нефти Urals сокращается к эталонному бенчмарку Brent, а рубль слабеет, что создает предпосылки для более прибыльного второго полугодия.
ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) пока не раскрыл финансовые показатели по МСФО за январь — июнь 2023 года, однако косвенно о делах нефтедобытчика можно судить по данным РСБУ. Как следует из этих цифр, ЛУКОЙЛ успешно справился с введением ценовых ограничений, поэтому компания может сохранить выплаты акционерам на уровне 2021 года — около 350-400 рублей на акцию за полугодие. Дивидендная доходность может быть в диапазоне 5,7-6,5% на акцию за шесть месяцев, а выплаты состоятся осенью или зимой.
Газпром нефть (MCX:SIBN) также не раскрыла показатели по МСФО за первую половину 2023 года. По расчетам аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции, исходя из финансовой модели, осенью или зимой компания может заплатить акционерам 45–50 рублей на одну акцию при условии направления на дивиденды 50% от чистой прибыли. Доходность может составить около 8,5%. Однако Газпром нефть может перейти на выплаты из свободного денежного потока, в таком случае дивиденды могут быть еще выше.
Татнефть (MCX:TATN) — одно из ключевых предприятий Татарстана, чей бюджет формируется в том числе из выплат дивидендов компании. Нефтедобытчик в первом полугодии по РСБУ показал прибыль ниже 2022 года из-за эффекта высокой базы и выплат по демпферу, однако в 2023 году компания уже заработала 55 рублей прибыли в расчете на одну акцию. По действующей дивидендной политике Татнефть может заплатить акционерам по 27,5 рубля на акцию. В случае более высокой прибыли по МСФО расчет дивидендов будет вестись именно по этому стандарту.
По оценкам аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции, потенциальная дивидендная доходность за шесть месяцев может достигнуть 5,1% на привилегированные и 4,9% на обыкновенные акции.
Белуга Групп ПАО (MCX:BELU)
Один из крупнейших производителей и поставщиков алкоголя выплатил рекордные дивиденды в 625 рублей на акцию по итогам минувшего года. При этом коэффициент выплаты был повышен с 50 до 89% чистой прибыли по МСФО. В 2023 году Белуга продолжает радовать сильными отчетами, которые хоть и уступают рекордному 2022 году, но демонстрируют рост по ключевым операционным показателям. Только за апрель — июнь компания получила прибыль в 9,8 млрд рублей.
Так как Белуга — холдинговая компания, прибыль в ней формируется за счет дивидендов от дочерних предприятий, которые она впоследствии может направить акционерам. Исходя из размера дивидендов от дочерних компаний, размер потенциальных выплат может составить 620 рублей за шесть месяцев 2023 года, если все средства руководство направит акционерам. При таком развитии событий дивидендная доходность за полугодие достигнет 10,7%.
Мать и Дитя (MCX:MDMGDR)
За последние 12 месяцев одна из крупнейших российских сетей частных многопрофильных клиник, ориентированных на женское здоровье, не объявляла о выплатах акционерам. Вдобавок в 2022 году компания перечислила акционерам лишь 8,5 из 30 рублей, возможных к выплате по ее дивидендной политике.
В свежем отчете по итогам второго квартала и первой половины 2023 года клиники показали положительную динамику, нарастив выручку на 11,4%, до 6,632 млрд рублей. Компания разморозила инвестиционную программу, продолжив подготовку к запуску многопрофильного госпиталя MD Group Мичуринский, что косвенно может сигнализировать об устойчивости бизнеса.
Весной клиника начала смену банка-депозитария для ГДР на RCS Issuer Services S.AR.L, после завершения которой — ориентировочно осенью 2023 года — Мать и Дитя может вернуться к выплатам и заплатить акционерам сразу за два пропущенных периода. Дивиденды могут составить до 67 рублей на депозитарную расписку, а доходность за полгода в расчете на одну акцию достигнуть 9,6%.