Пока вся страна переживает — что бы такое еще придумать, чтобы рубль перестал валиться, а бюджет страны наполнялся в соотвествии с планом, банки не сидят в стороне от процесса и... зарабатывают.
Кто-то рассуждает о многочисленных проблемах, о подрыве доверия к экономике, о растущей инфляции, о хаосе и т. д…, а кто-то в этот момент делает хорошие деньги.
Уже представляю себе баталии в Госдуме:
- Доколе?!..
- Обложить дополнительными налогами!!
- Сколько можно терпеть подобное!!!
От себя скажу — вы бы лучше, золотые мои, ограничили доход банкиров по сложным продуктам, в частности нотам, двумя-тремя процентами. Законодательно. Года эдак три-четыре назад. Но это, впрочем, отдельная тема.
А пока… Банки расширили объемы бизнеса, увеличили маржу и заработали… в частности, и на валютной переоценке. В результате прибыль за 2 квартал выросла до 0,8 трлн руб., а за первое полугодие — до 1,7 трлн. руб.
В принципе все логично.
→ Активность народа высокая.
→ Государство увеличивает бюджетное стимулирование экономики.
→ Денежная масса увеличивается.
→ Спреды за счет роста ставки растут.
→ Рубль снижается, а значит можно реально заработать на валютной переоценке.
Чего же банкам в такой ситуации не заработать-то?
Дальше, вполне возможно, что еще лучше.
По прогнозам Банка России, в 2023 г. доходы сектора превысят уровень 2021 г. в 2,4 трлн рублей.
Но в бочке меда есть и пара ложек дегтя, которые со временем могут превратиться в «черных лебедей».
▪️ Во-первых, население перекредитовано. А это значит, что со временем уровень дефолтов будет расти.
Тем более, что рост розничного кредитования опережает рост доходов граждан. Опять же, это значит, что при ухудшении экономической ситуации подскочит и количество просроченных долгов. А с учетом возможного нового повышения ставок ждать осталось недолго.
▪️ Во-вторых, угроза внедрения цифрового рубля.
Глава банковского комитета Госдумы Анатолий Аксаков ожидает, что по мере внедрения CBDC (цифровой валюты ЦБ) российская банковская система будет постепенно угасать. Интересно, что совсем недавно в ЦБ уверяли, что этого не произойдет.
Здесь возникает 2 вполне логичных вопроса:
1️⃣ Насколько ликвидность из банков будет перетекать в сторону цифры? Полагаю, это предмет будущих баталий.
2️⃣ Насколько значительную долю от доходов банкиров составляют доходы от транзакционных операций? Не думаю, что значительную. Точнее, даже если она и не маленькая, банкиры найдут, чем восполнить потери. Что-то я в них не сомневаюсь.
Что в данной ситуации делать простому инвестору?
Ну раз банкиры так неплохо устроились в текущей жизни и умудряются вполне себе достойно зарабатывать, значит ничего зазорного в том, чтобы, в свою очередь, заработать на них, на банкирах, нет.
А что это означает? Да то, что и акции банков имеют дополнительный потенциал роста, поскольку обеспечат весьма неслабую дивидендную доходность.
К примеру, что по Сберу?
Банк заработал 735,7 млрд руб. чистой прибыли по итогам 1 полугодия 2023 г. Сбер (MCX:SBER) уже заработал 16,3 руб. на дивиденды за полугодие.
Если динамика продолжится (что очень вероятно), то по итогам года дивиденды составят значительно более 30 руб. Доходность к текущей цене может составить более 12%. Плохо ли?