Рубль в начале торгов резко укрепился: доллар установил месячный минимум около 92,4 руб., евро впервые с конца июля достигал 99,4 руб. Однако вскоре рубль быстро подешевел, выйдя в небольшой минус, но затем вернул часть утраченных позиций. Во второй половине торгов рубль перешел к умеренной нисходящей динамике.
Кратковременный, но сильный провал котировок валют к рублю, вероятно, вызвала фиксация убытков теми, кто имел избыточный объем маржинальных позиций, и вынужден был сокращать их во избежание еще более серьезных потерь. Это спровоцировало самоусиливающийся процесс, в том числе за счет срабатывания автоматических приказов на продажу валюты, что вызвало сильное нисходящее движение.
После быстрой реализации основной массы таких заявок котировки, как это обычно бывает, вернулись к более обоснованным с точки зрения текущей ситуации уровням. Дополнительным фактором всплеска волатильности и разнонаправленной динамики выступила относительно низкая ликвидность утренней сессии.
В целом обстановка для рубля остается достаточно благоприятной, в первую очередь за счет увеличения продажи валюты экспортерами, в том числе обеспеченного наращиванием экспортной выручки. К тому же власти дали сигналы, что готовы к более жестким мерам в случае слишком быстрого обесценивания рубля.
Китайский юань (CNY/RUB) впервые с середины августа приближался к 12,65 руб., после чего сильно отскочил от достигнутого минимума, но из-за снижения на мировом рынке в паре с рублем несет более ощутимые потери, чем американская валюта. В то же время гонконгский доллар (HKD/RUB) торгуется к рублю лишь в небольшим минусе, возобновив у нас увеличение переоцененности к доллару США в сравнении с их зарубежным соотношением (пара USD/HKD).
Российский долговой рынок имеет хорошие шансы прервать серию из шестнадцати сессий снижения. Индекс гособлигаций RGBI в начале торгов резко повысился и пока остается около дневной вершины. Индикатор пытается развить отскок от очередных минимальных с апреля 2022 г. значений, достигнутых вчера.
Поддержку ОФЗ могут оказывать заявления главы ВТБ (MCX:VTBR) о том, что ЦБ вряд ли пойдет на повышение ключевой ставки в ближайшую пятницу. К тому же глава Сбербанка (MCX:SBER) высказал мнение, что ее нынешний высокий уровень может быть кратковременным, после чего монетарная политика будет смягчаться.