Новость
НОВАТЭК опубликовал предварительные производственные результаты за 3К23. Из-за ярко выраженных сезонных факторов годовое сопоставление корректно. Реализация газа на внутреннем рынке увеличилась на 3,7% г/г до 14,8 млрд м3, а продажи СПГ выросли на 7,6% г/г до 2,1 млрд м3, несмотря на то факт, что «Ямал СПГ» для планового ремонта останавливал производство, и его объемы в этом году снизятся.
Добыча природного газа с учетом СП у НОВАТЭКа в 3К23 снизилась на 0,9% г/г до 19,8 млрд м3 (за 9М23 почти без изменений — 61 млрд м3), а производство ЖУВ выросло на 1,3% г/г до 3 млн т (+3,8% до 9,1 млн т за 9М23).
Комментарий
Мы расцениваем результаты, показывающие рост продаж газа, как умеренно позитивные для акций НОВАТЭКа (MCX:NVTK). Стабильная динамика добычи газа соответствует ранее представленному ориентиру компании на весь 2023 г., а добыча жидких углеводородов за 9М23 пока опережает прогноз компании по росту на 2–2,5% за весь год.
Скорый запуск «Арктик СПГ 2» и начало коммерческих поставок с проекта в январе могут стать драйвером котировок.
Подтверждаем рейтинг «Покупать».
