На фоне обострения конфликта на Ближнем Востоке наблюдается сильный отток капитала с фондового рынка Израиля, который с начала октября потерял более 15%. Так же наблюдается сильное падения израильского шекеля, который обновил минимумы за последние 8 лет. А учитывая, что ЦБ Израиля планирует предоставлять бюджетные средства для боевых действия и запускать программу QE, шекель может продолжить снижение.
Стоит отметить, что Центробанк Израиля понизил прогноз по росту ВВП в текущем году с 3% до 2,3%. При этом потери от самого конфликта оценивают в 0,5-1% роста экономики в этом и следующем году. На наш взгляд, прогноз весьма оптимистичен.
Ко всему прочему, Рейтинговое агентство S&P понизило кредитный рейтинг Израиля со "стабильного" до "негативного".
Агентства Fitch и Moody's также рассматривают пересмотр рейтинга Израиля в сторону понижения.
Важно отметить, что кредитный рейтинг Израиля всегда оставался высоким и никогда не снижался. Текущие решения рейтинговых агентств добавят дегтя в огонь и создадут более сильный отток капитала из страны.
Открываются короткие позиции по фонду iShares MSCI Israel ETF (NYSE:EIS)) до минимумов марта 2020 года.
С технической точки зрения, акции фонда EIS с 2022 года торгуются в нисходящем тренде, образовав уверенный нисходящий канал. Перед началом конфликта фонд торговался как раз у верхней границы канала и на сегодняшний день уверенно идет к нижней его границе. Мы ожидаем продолжения снижения в район 37,5, с потенциалом падения фонда на 18% и более.