Софтлайн (MCX:SOFL) накануне представил финансовые результаты за 3 кв. 2023 года, поэтому самое время заглянуть в них и проанализировать их вместе с вами.
Оборот компании с июля по сентябрь вырос на +52,3% (г/г) до 22,1 млрд руб. Ранее, напомню, компания обещала сильный рост продаж, и, судя по цифрам, менеджмент действительно держит слово. Переход российского бизнеса и госструктур на отечественные IT-решения будет ещё долго оказывать благоприятное влияние на рост финансовых показателей Софтлайна.
Согласно действующему законодательству, российские компании обязаны перейти на отечественное ПО до 1 января 2025 года, однако все участники рынка сходятся во мнении, что этот процесс затянется на ещё больший срок, поскольку перевести инфраструктуру на новые решения будет физически тяжело за столь короткий отрезок времени. Поэтому повышенный спрос сохранится надолго.
Отрадно отметить, что уже 27% оборота компании приходится на собственные решения – ведь у Софтлайна сильные рыночные позиции, особенно в сегменте облачных технологий. Причём данный сегмент продолжает динамично развиваться и может стать одним из ключевых драйверов роста бизнеса в среднесрочной перспективе, что, кстати, соответствует мировым трендам.
Скорректированная EBITDA составила 610,4 млн руб., против отрицательного значения годом ранее. На первый взгляд, результат весьма скромный, однако не забываем, что у бурно растущих айтишников ключевой метрикой является оборот, и на показатель EBITDA рынок мало обращает внимание. Поэтому если компания может похвастаться сильным ростом бизнеса, то этого для участников рынка более чем достаточно. При темпах роста более 40% компания считается быстрорастущей, и квартальные результаты Софтлайна соответствуют данному критерию.
«Бизнес продолжает расти как органически, в чем нам помогает благоприятная рыночная конъюнктура и наша сильная команда специалистов, так и неорганически — за счет успешных M&A сделок», — поведал генеральный директор Софтлайна Владимир Лавров.
В конце октября компания объявила о допэмиссии ценных бумаг в объеме 44 млн акций. Данное решение не стало сюрпризом для рынка, поскольку оно было принято ещё за два месяца до IPO. Да и в целом сейчас разумно использовать данную опцию, поскольку привлекать долг стало дорого из-за сильного роста ключевой ставки ЦБ, и Эльвира Набиуллина накануне поведала о том, что высокие ставки в экономике сохранятся на протяжении нескольких кварталов.
Подводя итог всему вышесказанному, резюмируем, что отечественный IT-рынок продолжает динамично развиваться в новой реальности, и Софтлайн, как ведущий отечественный дистрибьютор, становится одним из бенефициаров этого процесса. Более того, в 4 кв. 2023 года можно ожидать ещё более высокого темпа роста оборота из-за ярко выраженной сезонности бизнеса. Что и показал опубликованный компанией показатель EBITDA за прошедшие 12 месяцев — 4.1 млрд руб.
