Текущий год становится переходным периодом между медвежьим 2022 годом и бычьим 2024 годом. Отчетливо это наблюдается по смене настроений институциональных инвесторов – компаний с вложениями от $1 млн. Эта группа участников нарастила объем инвестиций в биржевые криптофонды на 120% в 2023 году, доведя общий показатель до $43,3 млрд.
Безусловным лидером в предпочтениях институционалов остается Bitcoin: в течение года объем средств под управлением в Bitcoin-фондах вырос на 140% до $32,3 млрд. Значительный интерес среди альткоинов они проявили к Solana, о причинах мы ранее рассказывали.
Ethereum же долгое время демонстрировал отток капитала, и только в последние недели ситуация стала выправляться. Однако годовая динамика еще остается отрицательной.
Как видно из вышеприведенной таблицы, $1,1 млрд из $1,7 млрд, вложенных за год, пришлись на последний месяц. Это связано с возросшими шансами на утверждение ETF на спотовый Bitcoin в США.
Во-первых, с Binance было заключено досудебное соглашение с выплатой штрафа в $4,3 млрд и уходом криптобиржи из США. В этих условиях SEC будет легче одобрить ETF, так как недовольство криптобиржей тянется с 2018 года. Во-вторых, SEC провела в ноябре ряд встреч с заявителями, чтобы те смогли отредактировать заявки в соответствии с требованиями. Наличие диалога участниками рынка воспринимается как сигнал к скорому разрешению ETF.
С высокой вероятностью большинство заявок будет одобрено скопом 10 января 2024 года или раньше. На эту дату приходится крайний срок утверждения совместной заявки от ARK Invest и 21Shares. Если же SEC откажет, ей придется аргументированно обосновать позицию. При этом ранее регулятор проиграл Grayscale по апелляции, где судебная комиссия по аналогичным вопросам признала действия SEC «произвольными и капризными».
Из-за высоких шансов появления долгожданного финансового инструмента институционалы нарастили объемы инвестиций, а Bitcoin продолжает победное шествие в 2023 году, окрепнув в 2,3 раза.
Появление ETF позволит инвестиционным, страховым компаниям, а также пенсионным фондам и прочим участникам финрынка США (имеющим законодательные ограничения) инвестировать в криптовалюту. По разным оценкам, в первый год после запуска ETF приток инвестиций составит от $14 млрд до $100 млрд, а Bitcoin достигнет $70-100 тыс.
Аналитическая группа StormGain