Цены на нефть в среду подросли. Участники рынка осторожно увеличивали спекулятивные длинные позиции по фьючерсам, рассчитывая на дополнительные сокращения добычи от ОПЕК+. Сдерживающее влияние оказывала статистика из США, которая показывает устойчивый рост топливных запасов.
Фьючерсы на Brent сегодня с утра торгуются в район $83 за баррель. Краткосрочная динамика инструмента по большей части будет зависеть от того, какое решение примет ОПЕК+. Если поддержка окажется недостаточной, котировки вполне могут вернуться к снижению.
Заседание ОПЕК+
Сегодня пройдет очередная встреча нефтепроизводителей – членов ОПЕК+. Страны обсудят производственные квоты на I квартал 2024 г. Консенсус предполагает, что добровольные сокращения около 1,3 млн б/с Саудовской Аравией и Россией будут продлены.
Также аналитики высказывают предположение, что альянс сократит добычу еще на 1 млн б/с, чтобы поддержать цены. Вряд ли этот объем уже заложен в котировки, поскольку официально подобные цифры никем не подтверждались.
Таким образом, если ОПЕК+ ограничится продлением добровольных сокращений, котировки могут остаться на прежнем уровне или снизиться в район $80. Если сокращение окажется больше, то возможна позитивная реакция цен.
Шторм в Черном море
Шторм в Черном море привел к перебоям экспортных поставок нефти из России и Казахстана. Речь может идти о потере около 1,3–1,5 млн б/с: около 0,6 млн б/с из России и более 700 тыс. из Казахстана. Это около 1,5% от всей мировой добычи. Перебои временные, но в моменте они вполне могут привести к дефициту на отдельных рынках и поддержать рост цен на Dated Brent.
В Казахстане планируют возобновить производство после 3 декабря. Влияние на российский экспорт можно будет оценить на следующей неделе, когда Bloomberg опубликует свежие данные по отслеживанию российских танкеров.
Запасы в США: оценка EIA
Cтатистика по запасам в США от EIA вновь не радует. Запасы нефти выросли на 1,6 млн барр. против ожидаемого снижения на 0,9 млн барр. Добыча оставалась стабильной на уровне 13,2 млн б/с, а чистый импорт даже снизился на 660 тыс. б/с.
Загрузка НПЗ выросла, а вместе с ней и запасы нефтепродуктов. Запасы бензина выросли на 1,8 млн б/с, запасы дистиллятов подскочили на 5,2 млн б/с. Совокупные поставки нефтепродуктов, косвенный индикатор спроса на топливо, упали ниже 19 млн б/с — впервые с июня.
Статистика слабая — явно прослеживается профицит, который может быть связан с ослаблением спроса. При такой статистике для цен на нефть очень важно не потерять поддержку от ОПЕК+. В противном случае удержаться выше $80 за баррель будет сложно.