В пятницу и понедельник мы видели легендарные движения по золоту. В пятницу вечером цена поднималась до $2075 на фоне аппетита к риску при снижении ликвидности в инструменте. В понедельник цена золота доходила до $2145. Это новый исторический максимум цены.
Характер движения в пятницу и понедельник утром говорит о том, что мы видели, как вымывает с рынка медведей в золоте. С возвращением ликвидности на рынки цена откатилась до $2060. Это по-прежнему территория экстремумов, так как выше цена проводила лишь считанные часы, после чего разворачивалась к многомесячному снижению.
Среди бычьих технических сигналов мы отмечаем сформировавшийся «Золотой крест», когда 50-дневная скользящая средняя превышает 200-дневную. К тому же цена находится выше этого пересечения, что также усиливает бычий сигнал.
И все же присоединяться к движению вверх в золоте слишком опасно сейчас. На дневных графиках RSI флиртует с территорией перекупленности, создавая риски коррекции. Движение вверх в целом вписывается в паттерн Фибоначчи с изначальным импульсом с $1810 по $2007 и последующей коррекцией до $1932. Реализация этого паттерна предполагает выход на 161.8% от изначального роста до 2129. Это вполне точное исполнение модели, учитывая низколиквидные часы торговли и исторические максимумы.
Ближайшие несколько дней станут для золота определяющими для последующего тренда. Способность удержаться выше $2050 укажет на сохранение экстремально бычьих настроений на рынке драгоценных металлов.
В предыдущие три раза, когда золото обновляло максимумы — в 2011 и трижды за последние три года — котировки уходили в резкую и глубокую коррекцию, которая растянулась на годы в первом случае и на месяцы в период после удара пандемии.
Последний сценарий выглядит более вероятным, учитывая снижение страхов перед инфляцией и привлекательные доходности в облигациях — главном конкуренте золота.
