В пятницу индекс МосБиржи сумел скромно подрасти, тем самым отложив риски полноценного тестирования зоны сильной поддержки 3000-3050 пунктов.
Во многом отскок произошел вследствие роста цен на нефть, которая, впрочем, продемонстрировала снижение 7 недель подряд. Последний раз столь длительное недельное падение нефти наблюдалось осенью 2018 г.
Практика показывает, что в большинстве случаев после фазы долгосрочного снижения следует разворот нефтяных котировок вверх.
Сегодня с утра нефть прибавляет около полупроцента, что окажет поддержку российскому рынку акций.
В эту пятницу Совет директоров Банка России будет заседать по ключевой ставке. Скорее всего, показатель будет повышен на 1 п.п., что негативно для рынка акций, кроме очень ограниченного числа эмитентов. К последним можно отнести бумаги Мосбиржи (MCX:MOEX), доходы которой вырастут с повышением ставок денежного рынка, а также компании с большим объемом кэша на счетах. В этой связи стоит также обратить внимание на акции «Интер РАО» (MCX:IRAO).
Ожидания повышения ставки будут давить на рынок, но он относительно быстро переварит любое решение регулятора.
Не исключаем, что во второй половине месяца рынок акций подрастет. В это время традиционно увеличивается приток денег в экономику за счет завершения расчетов бюджета со своими подрядчиками. Часть этих средств попадет на рынок акций.
Если же еще оправдаются прогнозы относительно подорожания нефти, то стоит присматриваться к бумагам нефтяного сектора, прежде всего «Газпром нефти» (MCX:SIBN) и «Роснефти» (MCX:ROSN).
Немного удивляет рубль, который не демонстрирует явной традиционной для декабря слабости. Судя по характеру торгов, во второй половине прошедшей недели приток валюты в страну вырос, что и вызвало небольшое укрепление рубля. Похоже, что крупные экспортеры не стали откладывать продажу валюты на последние дни перед уплатой декабрьских налогов.
Техническая картина по рублю значительно улучшилась. Пробой парой доллар-рубль сопротивления 92,6 был ложным, теперь бы паре неплохо бы прощупать на прочность отметку 90. В случае ее пробоя целью движения станет отметка 85, но такой сценарий кажется нам из области фантастики.
В целом же на рубль в конце года и первом квартале 2024 г. смотрим умеренно-негативно.