Новый год открывает новые возможности для AUD/USD

Среднесрочный восходящий тренд EUR/USD поставлен на паузу, цена уже шестой день подряд движется в ограниченном диапазоне (1.09-1.10), прижимаясь к нижней границе трендового канала:

Сигнал на покупку доллара в прошлую пятницу, после выхода относительно сильного отчета NFP, в котором все три показателя – рост рабочих мест, безработица и рост оплаты труда – превзошли ожидания, был нивелирован довольно слабым индексом PMI в сфере услуг в США, в частности компонентом найма. Последний рухнул ниже уровня 50 до 43.7 пунктов, что вызвало опасения, что в первых месяцах нового года официальная статистика по рынку труда резко ухудшится (ведь показатели PMI – опережающие). Это, в свою очередь, увеличит давление на ФРС смягчить ДКП в марте.

EUR/USD в прошлую пятницу, соответственно, отреагировала в виде паттерна «пила», снижавшись до 1.0880 и впоследствии поднимаясь до 1.10. Консолидация на этой неделе, скорее всего, обусловлена неопределенностью перед отчетом по инфляции в США (CPI) в четверг, который, с учетом текущего равновесного состояния может задать тенденцию на валютном рынке на несколько дней или даже неделю вперед.

Технически, паттерн EUR/USD который мы наблюдаем сейчас – консолидация вблизи нижней границы довольно протянутого восходящего тренда (более двух месяцев) – часто предшествует пробою нижней границы.

Чуть более широкий диапазон продолжает формироваться по паре GBP/USD – цена уже почти месяц изменяется в пределах 1.26-1.28. Предшествующий диапазону тренд, как и в случае с EUR/USD, возник в середине ноября, когда рынок начал спешно учитывать в ценах смену курса ДКП ФРС в первом квартале 2024:

Сегодня с речью выступит глава Британского ЦБ Бейли, и рынок будет следить за тем, чему, по мнению главы ЦБ, нужно отдать приоритет: сдерживанию инфляции или предотвращению дальнейшего замедления экономики. Последние данные по выпуску в экономике показали, что Британия находилась на грани рецессии в третьем квартале 2023 – ВВП сократился на 0.1%.

ЦБ в последней коммуникации выразил неуверенность по поводу перспектив роста в четвертом квартале. Видно, что растет давление также сменить на более дружелюбный для рынков тон в монетарной политике, который подстегнет кредитный рост. Однако, в сравнении с ЕС и США, уровень инфляции в Британии выше, поэтому дилемма для ЦБ стоит острее, чем для оппонентов из других ведущих стран.

В пятницу появятся данные по месячному изменению ВВП в Британии, объемам строительства и торговому балансу, которые, как ожидаются, позволят лучше понять, к какой из альтернатив в итоге склонится ЦБ.

Более интересная ситуация складывается на графике AUD/USD – с началом нового года цена перешла в нисходящий тренд, причем цена оттолкнулась от долгосрочной линии сопротивления:

Сегодня вышел месячный индикатор ИПЦ в австралийской экономике – инфляция продолжила замедляться в ноябре причем быстрее прогноза – 4.3% в годовом выражении против 4.4% ожиданий.

На прошедшем заседании РБА отложил повышение ставки, сославшись на то, что нужно время, чтобы оценить, насколько эффективно сработала предыдущая серия повышений. Новые ценовые данные повышают вероятность что пауза в ужесточении будет продлена, что должно негативно отразиться на привлекательности AUD. Учитывая техническую составляющую графика AUD/USD, риски дальнейшего снижения растут.


Артур Идиатулин, рыночный обозреватель Tickmill UK