Что несёт начало года для американского рынка?

Специально для Investing.com

Итак, вот и наступил долгожданный новый год. отгремели ралли Санты, праздники, небольшой отпуск, и настала пора разобраться с направлением рынка - куда же мы пойдём в ближайшее время? Именно в этом и постараемся разобраться сегодня, как всегда коротко, информативно и просто.

Техническая картина.

Пожалуй, начну сегодня с графика индекса широкого рынка.


Тут довольно очевидна тройная вершина - после пробития ценой восходящей трендовой линии, она снова пытается преодолеть сложившееся сопротивление. Также, на этом движении видно снижение объёма торгов. Да, не столь значительное, но характерное.


Также стоит отметить сильное снижение уровня открытого интереса, что при данной технической картине может говорить нам о высоком потенциале для снижения с текущих ценовых отметок.


Главный антагонист рисковых инструментов, индекс доллара, стоит на довольно убедительной зоне объёмной поддержки, после преодоления локальной нисходящей трендовой линии. Это может намекать нам на то что он находится на низком старте.


Да и индекс волатильности продолжает стоять на отметках 2020-го года, также намкая нам на высокий потенциал для старта. 

Сторонние факты.

Теперь стоит посмотреть на косвенные метрики, которые помогут нам спрогнозировать дальнейшие движения рынка.


Уровень жадности всё ещё находится в районе максимальных отметок, что также не очень хорошо для продолжения преодоления текущих ценовых вершин.


Согласно сезонной статистике за последние 10 лет, индекс широкого рынка довольно слаб в первые два месяца, в январе и феврале. Ценовой рывок, его начало, нас ждёт в марте-апреле.


А ожидания участников рынка, касательно монетарной политики ФРС, говорят нам о довольно мягкой риторике со стороны регулятора в ближайшее время - 31 января ключевую ставку сохранят на текущем значении, а первое снижение ожидается в середине марта.

Интересная статистика, метрики, информация.

Недавнее обновление данных по инфляции показало довольно неприятную динамику.


Базовая инфляция плавно снижается в рамках ожиданий, а вот общий показатель, снова растёт.


И снова видно, что главным "двигателем прогресса" становятся нефтяные котировки - именно её растущие цены снова подталкивают инфляцию в рост.
 

На фоне всей этой, довольно высокой напряжённости, инсайдеры продолжают активно наращивать свои продажи, как будто они действительно что-то знают.


Да, и ещё стоит вспомнить, что начался сезон отчётности американских компаний за 4-ый сезон 2023-го года. Пока что ожидания участников рынка умеренно-негативные. "Первые ласточки" показали нейтральные результаты.

Итоги.

Итак, что мы имеем на руках? Высокие ценовые отметки ключевых индексов, сопровождаемые высоким уровнем жадности участников рынка, низким уровнем открытого интереса и активными распродажами со стороны инвесторов. Сезонность говорит нам о наступлении одного из самых слабых периодов для рынка в году, а сезон отчётности компаний не сможет оказать серьёзную поддержку для динамики рынка.

И что теперь? - спросите вы. А теперь надо посмотреть на геополитическую арену. Тут у нас всё также довольно непросто. Нестабильная ситуация в красном море продолжает набирать обороты - США и их союзники продолжают активные военные действия против прокси Ирана. Торговые суда меняют маршрут движения - суецкий канал становится слишком опасным, заставляя всех идти через мыс доброй надежды. Да, ещё не стоит забывать про прошедшие выборы в Тайване - партия гоминьдан проиграла, и пост президента займёт проамериканский кандидат, что дополнительно увеличивает напряжённость в этом регионе.

Ситуация в красном море влечёт за собой увеличение стоимости перевозки, а также увеличение сроков поставки, что дополнительно увеличивает инфляционное давление. Также, не забываем про цены на нефть - на фоне агрессивной скупки США нефти, уменьшение объёмов поставки странами ОПЕК+ и описанных выше событий в красном море, стоит ожидать продолжения роста нефтяных котировок, что дополнительно будет подгонять инфляцию. А усиление конфронтации с Китаем дополнительно подогреет обозначенные факторы.

А что рынки? Пока что все надеятся на снижение инфляционного давления, и начало снижения ключевой ставки ФРС. Но, реальность говорит нам о несколько ином развитии событий, и рисковые инструменты вполне себе могут начать коррекцию с текущих ценовых отметок. Призываю вас быть крайне осторожными сегодня со своими торговыми операциями - ограничивайте свои убытки, или зафиксируйте часть прибыли. 

Как всегда напомню, что соблюдение своего риск- и мани-менеджмента поможет вам сохранить свои депозиты от серьёзных стрессов.

Больше интересной информации вы можете увидеть в моём телеграм-канале, ссылка на который находится в описании моего профиля. Там я регулярно провожу прямые эфиры с разбором акций подписчиков, с обзором текущей ситуации на рынке и рыночных событий. Всегда свежая и актуальная информация по фондовому рынку Америки и России.