Розничные продажи в США могут стать спусковым крючком для ралли доллара

Пара EUR/USD испытала легкое давление во время европейской сессии, однако затем восстановилась до уровня равновесия 1.0950, который удерживается на рынке с прошлой недели из-за отсутствия определенных сигналов от Федеральной резервной системы или Европейского центрального банка:
 

 
Индекс доллара (DXY) поднялся в условиях торговой сессии с низкой ликвидностью из-за продленного уик-энда в Соединенных Штатах в связи с Днем рождения Мартина Лютера Кинга. Фьючерсы на американские акции торгуются слегка в красной зоне, сигнализируя о том что на рынке превалирует неприятие к риску. Инвесторы остаются осторожными относительно риска того, что недавние улучшения в американских данных (потребительские цены, индикаторы рынка труда) приведут к устойчивости инфляции в других экономиках, избегая агрессивных ставок на доллар.
 
После отчета ИПЦ на прошлой неделе внимание теперь переключается на данные по розничным продажам США за декабрь, релиз которых запланирован на четверг. Рынок ожидает роста на 0,4%, что превысит прирост в 0,3%, зафиксированный в ноябре. Траектория индекса доллара тесно связана с ожиданиями рынка возможного снижения ставки Федеральной резервной системой в марте. Согласно фьючерсам на ставку, трейдеры оценивают вероятность такого исхода в 70%.
 
На фронте еврозоны предварительный ВВП Германии за четвертый квартал 2023 года сократился на 0,3%, соответствуя ожиданиям. Это произошло после заметного роста на 1,8% в предыдущем периоде. В то время как участники рынка предвидят возможные снижения процентных ставок Европейским центральным банком, главный экономист ECB Филип Лейн принизил возможность таких действий, ссылаясь на недавние данные по инфляции.
 
Медвежье давление по британскому фунту растет перед релизом данных по рынку труда в Великобритании за три месяца, которые ожидаются во вторник. Мягкие данные по росту заработной платы могут способствовать снижению покупательной способности домохозяйств, содействуя постепенному возвращению инфляции к цели в 2%. Спрос на рабочую силу остается уязвимым, поскольку количество вакансий в Великобритании снизилось на 32% в декабре по сравнению с прошлым годом, согласно отчету Рекрутинговой и Трудовой конфедерации (REC).
 

 
В Австралии данные по инфляции от TD Securities свидетельствуют о росте давления на цены в последние месяцы. Кроме того, число объявлений о вакансиях увеличилось в декабре после трех последовательных снижений. Тем не менее, эти положительные цифры не оказали значительной поддержки австралийскому доллару. Решение Народного банка Китая оставить базовую ставку без изменений разочаровало инвесторов, ожидавших снижения ставок для поддержки экономического восстановления страны. В результате австралийский доллар подвергается все возрастающему медвежьему давлению, с ключевыми уровнями поддержки на 0,6620 (50-дневная скользящая средняя) и 0,6580 (100-дневная скользящая средняя). Стоит отметить также, что на дневном графике произошел разворот бычьего тренда в начале нового года, причем вблизи долгосрочной линии сопротивления, что с точки зрения технического анализа вызывает опасения, что пара вошла в среднесрочный нисходящий тренд:
 

 


Артур Идиатулин, рыночный обозреватель Tickmill UK