Азиатские фондовые рынки сегодня демонстрируют рост, инвесторы тем временем готовятся к насыщенной неделе: будет опубликован ряд данных, кульминацией станет публикация ключевого отчета по инфляции в США. Этот отчет может подготовить почву для снижения процентных ставок, хотя и не в ближайшие месяцы.
Траектория инфляции продолжает быть решающим фактором для графика снижения ставок ФРС США. В пятницу рынки получат обновленную информацию об инфляции с публикацией индекса расходов на личное потребление (PCE), который является предпочтительным показателем для ФРС. Экономисты ожидают, что годовой прирост апрельского базового PCE, исключающего волатильные категории продуктов питания и энергоносителей, составит 2,8%.
Европейский центральный банк также готовится к публикации данных по инфляции в еврозоне в пятницу, ожидаемый рост — до 2,5%. Пьеро Чиполлоне и Фабио Панетта уже заявили о возможном снижении ставки, рынки оценивают его с вероятностью 88%.
Цены на нефть остаются вблизи четырехмесячного минимума. Brent подорожала на 18 центов до $82,30 за баррель, а нефть в США — на 23 цента до $77,95 за баррель. Инвесторы ожидают, что ОПЕК+ обсудит возможные сокращения добычи на онлайн-встрече 2 июня.
Сегодня выходной в США и Великобритании, биржи в этих странах не работают.
На российском рынке наблюдается коррекция, вызванная рядом факторов. Во-первых, продолжается ужесточение денежно-кредитной политики (ДКП). Доходности по ОФЗ растут, и логично было бы ожидать снижения на фондовом рынке. На заседании 7 июня ЦБ может повысить ставку до 17%. Во-вторых, налоговый маневр Минфина начинает вызывать опасения. Начинают возникать слухи о возможных изменениях в НДС для тех, кто работает по упрощенной системе налогообложения (УСН).
Третий важный фактор — укрепление рубля. Рынок явно не ожидал такого укрепления национальной валюты. Укрепление рубля бьет по акциям экспортеров. Также немаловажным является отказ от выплаты дивидендов «Газпромом (MCX:GAZP)», что оказало значительное влияние на настроения инвесторов, а IPO «Элемента» оттягивает с рынка свободную ликвидность. Все это создало негативное сочетание факторов, на фоне которого позитивные сигналы отсутствуют.
Ожидаемые события:
Пройдут совет директоров «ФосАгро (MCX:PHOR)» и собрание акционеров «Сегежи».
МТС (MCX:MTSS) Банк опубликует отчетность по МСФО за I квартал 2024 года.
Подробнее — в утреннем обзоре на YouTube-канале «Финам Инвестиции».