Пара EUR/USD преодолела ключевой уровень 1.0800 в среду на Нью-Йоркской сессии, что было вызвано неожиданно мягкими данными по инфляции в США за май. Последний отчет по индексу потребительских цен (CPI) показал, что инфляция замедляется быстрее, чем ожидалось, что усилило спекуляции о том, что ФРС может начать снижать процентные ставки с сентября.
Годовой уровень базовой инфляции, исключая волатильные секторы продуктов питания и топлива, снизился до 3.4%, что немного ниже прогноза в 3.5% и апрельского показателя в 3.6%. В то же время общая инфляция замедлилась до 3.3%, что не соответствует ожиданиям и предыдущему месячному показателю в 3.4%. В месячном исчислении общий индекс потребительских цен остался без изменений по сравнению с прогнозируемым умеренным ростом на 0.1%, а базовая инфляция выросла на 0.2%, что ниже прогнозируемого увеличения на 0.3%.
Инвесторы теперь переключили свое внимание на предстоящее решение ФРС по процентным ставкам, которое будет объявлено в конце американской сессии. Участники рынка будут внимательно изучать "точечный график" (dot plot) и данные по инфляции, ожидая, что центральный банк сохранит текущий диапазон ставок в 5.25%-5.50% в седьмой раз подряд. "Точечный график" даст представление о перспективах ФРС по процентным ставкам в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Более слабые, чем ожидалось, данные по инфляции оказали значительное давление на доллар США. Индекс доллара США, который измеряет стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, резко упал ниже 104.50. Одновременно доходность десятилетних казначейских облигаций США упала ниже 4.30%, что отражает снижение ожиданий будущих повышений ставок ФРС.
Несмотря на недавний рост евро, он сталкивается с препятствиями из-за политической неопределенности во Франции. Стабильность еврозоны под угрозой после решения президента Эммануэля Макрона объявить внеочередные выборы после значительного поражения от крайне правой партии "Национальное объединение" (Rassemblement National), возглавляемой Жорданом Барделлой. Согласно экзит-поллам, партия RN может получить от 235 до 265 мест, не дотягивая до необходимых 289 для абсолютного большинства. Шаг Макрона представляет собой рискованную ставку, которая может еще больше дестабилизировать центристскую коалицию.
Пара EUR/USD испытала значительную волатильность в первые два дня недели, под влиянием множества факторов, включая ослабление данных по CPI в США, ожидания вокруг решений ФРС по процентным ставкам и политическую неопределенность, вызванную французскими выборами. После падения до уровня 1.07230 пара резко отскочила, бросив вызов верхней границе своего нисходящего канала. Этот отскок подчеркивает критический уровень поддержки около 1.07. После заседания FOMC, мягкая позиция ФРС может поднять EUR/USD выше, с потенциальными целями на уровнях 1.09 и 1.10. Совокупность этих событий указывает на возможное усиление волатильности пары, что делает рыночные перспективы зависимыми от сегодняшних комментариев ФРС:
Что касается другой ключевой валютной пары, GBP/USD, она уверенно пробила среднесрочную линию сопротивления, сигнализируя о сильном бычьем импульсе. Этот прорыв смещает потенциальные цели вверх, с следующим значительным уровнем на пересечении верхней границы восходящего канала и горизонтального сопротивления около 1.29. Недавняя ценовая динамика указывает на то, что покупатели набирают уверенность, вероятно, стремясь к уровню 1.29 в ближайшей перспективе. Учитывая текущую траекторию, продолжение силы может подтолкнуть пару к этой цели, особенно при поддержке благоприятных экономических данных или мягких сигналов от ФРС:
Артур Идиатулин, рыночный обозреватель Tickmill UK