- Цены на серебро выросли в начале недели, но опасения по поводу укрепления доллара и предстоящих выборов могут ограничить рост.
- Долгосрочные перспективы остаются «бычьими», и серебру по силам достигнуть уровня $35 за унцию.
- Откат в краткосрочной перспективе может создать возможности для покупок для долгосрочных инвесторов.
- Инвестируйте, как крупные фонды, всего за 799 руб. в месяц с помощью ProPicks, нашего инструмента для отбора акций на базе ИИ. Узнать подробности
Цены на драгоценные металлы начали новую неделю на мажорной ноте, отчасти благодаря ослаблению доллара США. Однако с учетом нескольких потенциально важных событий в предстоящие три недели доллар, возможно, продолжит в целом пользоваться поддержкой при откатах, а это может ограничить рост цен на драгоценные металлы.
И тем не менее, путем наименьшего сопротивления на длинном горизонте остается рост, и я бы скорее выкупал откаты, а не пытался ставить на падение. Из двух основных драгметаллов у серебра, по моему мнению, сейчас больше пространства для ралли, чем у золота.
Следующие ключевые макрособытия
Потенциально рисковое событие нас ждет в следующее воскресенье, 30 июня. В этот день состоится первый тур парламентских выборов во Франции. Правда лишь после второго тура 7 июля мы, вероятно, узнаем, насколько большого успеха добьется партия Марин Ле Пен. Политическая неопределенность будет удерживать пару EUR/USD под давлением или по меньшей мере ограничит ее потенциал роста, оказывая поддержку индексу доллара.
Единая европейская валюта удачно начала неделю, хотя опросы общественного мнения по-прежнему свидетельствуют о лидерстве ультраправой партии Ле Пен «Национальный фронт». Тем временем в США будут опубликованы важные макроэкономические данные, в том числе базовый PCE за май в эту пятницу, данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в следующую пятницу, 5 июля, и индекс потребительских цен 11 июля.
Серебро консолидируется и может совершить пробой
Вслед за публикацией более сильного, чем ожидалось, PMI в США в пятницу американская валюта укрепилась, оказав сильное давление на драгоценные металлы. В результате этого цены на серебро по итогам сессии упали более чем на 3,8%, а котировки золота резко развернулись вниз после скачка до нового недельного максимума ранее по ходу дня.
Несмотря на падение в прошлую пятницу, у серебра сохраняется «бычий» долгосрочный тренд, при этом оба металла продолжают консолидировать завоеванные за 2024 год позиции. В краткосрочной перспективе четкого тренда нет. Инвесторов несколько смущает недавнее укрепление доллара, а также общее снижение спроса на активы-убежища. Так, иена продолжает снижаться в сторону минимумов за несколько десятилетий, позиции франка были подорваны смягчением политики Швейцарского национального банка, при этом фондовые индексы в целом продолжают пользоваться поддержкой в районе недавних максимумов. Пара USD/JPY близка к тому, чтобы достигнуть 160,21, своего зафиксированного в апреле максимума за несколько десятилетий.
Цены на серебро в ближайшие месяцы могут продолжить ралли в сторону $35, а может быть и более высоких уровней. Темпы инфляции в США остаются высокими. Хотя в Европе и других регионах инфляционное давление ослабло, риск дефляции минимален, особенно с учетом недавнего скачка цен на нефть.
Упустившие большой восходящий тренд инвесторы и центробанки будут стремиться покупать металл при каждом значительном откате. По мнению многих инвесторов, драгоценные металлы могут обеспечить их надежной защитой от роста цен после того, как сохранявшаяся несколько лет высокая инфляция сказалась на покупательской способности фиатных валют.
Теханализ и торговые идеи
В результате падения в пятницу цены на серебро опустились ниже уровня $30. На момент написания статьи они тестировали ключевую краткосрочную поддержку в районе $29,50. С учетом пятничного падения я не удивлюсь, если сегодняшний небольшой прирост будет нивелирован позднее по ходу дня. Однако технические перспективы серебра вовсе не обязательно станут от этого «медвежьими».
Риск того, что падение серебра продолжится, существует, однако не будем забывать, что вся эта волатильность происходит в пределах «бычьего» паттерна продолжения, а именно паттерна «бычий флаг». Согласно определению этой фигуры, цены могут упасть до тренда поддержки паттерна, но все равно сохранить «бычьи» технические перспективы.
Ключевая поддержка $28,70 устояла пару недель назад, что можно считать позитивным знаком. При условии, что цены удержатся выше этого района и защитят линию «бычьего» тренда, мы, похоже, можем рассчитывать на очередной большой пробой.
Ранее в этом году цены на серебро пробили важный район сопротивления $29–30, правда затем быстро столкнулись с затруднениями из-за беспокойства по поводу Китая. И все же, серебру есть куда стремиться, чтобы сравняться с золотом, и со временем он может сократить разрыв в ценах до уровня, близкого к среднему историческому.
Потенциальный рост выше сопротивления тренда «бычьего флага» в районе $30,50 может спровоцировать следующую волну технического повышательного давления с учетом того, что цены больше не находятся на уровнях перекупленности, судя по таким осцилляторам, как RSI.
В ближайшие недели цены могут вырасти до $35, принимая во внимание недавний большой пробой на долгосрочных графиках. Однако инвесторам следует дождаться подтверждения на более коротких таймфреймах, прежде чем делать преждевременные выводы.
***
Получите доступ к актуальным рыночным данным, информации о факторах, влияющих на акции, и комплексному анализу. Воспользуйтесь возможностью, последовав по ссылке, и откройте для себя потенциал InvestingPro, чтобы принимать более удачные инвестиционные решения.
Дисклеймер: Эта статья была написана в информационных целях. Она не представляет собой запрос, предложение, совет, консультацию или рекомендацию об инвестировании, поэтому она не преследует цель побудить читателя к покупке активов. Не забывайте о том, что любой актив оценивается исходя из различных параметров и подвержен существенным рискам, а значит, читатель должен сам принимать решения об инвестировании и брать на себя сопряженные с ними риски.