- Доллар снизился на фоне свидетельств дезинфляции, подтолкнувших пару EUR/USD в сторону сопротивления $1,09.
- Сегодняшний PPI может отразиться на ожиданиях в отношении понижения ставок в США — новые сигналы о дезинфляции увеличат его вероятность.
- Инвесторы ждут заседания ЕЦБ в среду и данных по инфляции в еврозоне; ЕЦБ может пока воздержаться от понижения ставок.
- Оформите подписку на InvestingPro! Летняя распродажа уже началась!
Вчерашние данные по инфляции в США вызвали уже знакомую реакцию. Дезинфляционные тренды сохранялись еще один месяц, что вызвало падение доллара США. Ослабление американской валюты нашло проявление в динамике валютной пары EUR/USD, которая выросла в сторону ключевого сопротивления около $1,09.
Падение доллара связано с усилением ожиданий того, что ФРС уже в сентябре понизит процентные ставки. Вероятность понижения ставок в сентябре на 25 базисных пунктов сейчас оценивается в 86,8%, и инвесторы готовятся к менее ястребиной денежно-кредитной политике ФРС. Это уменьшает привлекательность доллара как актива-убежища.
Выходящий сегодня индекс цен производителей (PPI) может существенно повлиять на вероятность понижения ставок. Если данные окажутся ниже прогнозов, вероятность понижения ставок еще больше увеличится.
Дезинфляция продолжится?
Свежие данные по инфляции отражают неоднозначную картину. Общий и базовый ИПЦ замедлились, однако некоторые секторы сталкиваются с давлением со стороны спроса. Так, жилье и услуги (без учета электроэнергии) в июне подорожали на 0,2% по сравнению с маем. Цены на энергоносители, особенно на бензин, наоборот, упали.
Если сравнивать текущую ситуацию с условиями июня 2022 года, когда произошел инфляционный сдвиг, транспортные тарифы остаются повышенными. Теперь ключевое значение имеет августовский отчет. Если эти данные будут свидетельствовать о снижении инфляции ниже 3%, они будут почти наверняка означать понижение ставок.
Последует ли ЕЦБ примеру?
Пока Европейский центральный банк (ЕЦБ) готовится к своему заседанию, в центре внимания оказался отчет по инфляции в еврозоне, который будет опубликован в следующую среду. Согласно прогнозу, данные будут свидетельствовать о небольшом замедлении потребительской инфляции до 2,5%, а базовая инфляция, вероятно, не изменится. Эти данные окажут сильное влияние на решение ЕЦБ по денежно-кредитной политике, о котором будет объявлено на следующий день.
Центробанк, судя по всему, воздержится от дальнейшего понижения ставок, пока не получит более четкие доказательства того, что инфляция движется в сторону целевого уровня. Если Управляющий совет ЕЦБ получит такие доказательства, то в этом году нам следует ждать еще два понижения ставок на 25 базисных пунктов.
Теханализ: следующая цель — сопротивление 1,09
Пара EUR/USD начала двигаться по восходящей траектории после публикации недавних макроэкономических данных. Однако этот импульс заглох в районе уровня 1,09, который стал серьезным препятствием для «быков».
После пробоя уровня 1,09 пара EUR/USD, вероятно, продолжит двигаться по восходящей траектории и нацелится на район 1,0980, совпадающий с мартовскими максимумами.
В случае отката инвесторам следует сосредоточить внимание на районе 1,0850, в котором пересекаются уровень поддержки и линия восходящего тренда. Эта линия тренда служит ключевой зоной обороны.
В случае ее пробоя падение пары может продолжиться ниже 1,08, правда этот сценарий кажется маловероятным в краткосрочной перспективе.
***
Надоело следить за тем, как акулы рынка зарабатывают прибыль, пока вы отсиживаетесь в стороне?
Получите доступ к секретному оружию Уолл-стрит — отбору акций с использованием ИИ — благодаря ProPicks, революционному инструменту InvestingPro на базе технологий искусственного интеллекта.
У нас отличная новость!
Сейчас купить подписку на InvestingPro и InvestingPro+ стало еще выгоднее. Summer Sale в самом разгаре! Не упустите возможность присоединиться.
А с этим промокодом вы сэкономите еще больше — RUINVESTOR0124.
Не упустите свой шанс! Оформите подписку на InvestingPro сегодня и начинайте инвестировать по-новому!
Дисклеймер: Эта статья была написана в информационных целях. Она не представляет собой запрос, предложение, совет, консультацию или рекомендацию об инвестировании, поэтому она не преследует цель побудить читателя к покупке активов. Не забывайте о том, что любой актив оценивается исходя из различных параметров и подвержен существенным рискам читатель должен сам принимать решения об инвестировании и брать на себя сопряженные с ними риски.