Убыток Мечела расстроил рынок, но среднесрочная перепроданность нарастает

Российский фондовый рынок к середине сессии мало изменял позиции, консолидируясь у достигнутых накануне локальных минимумов. Индекс Мосбиржи к 14:30 мск снизился менее чем на 0,1%, до 2765,71 пункта. Рубль к юаню на Мосбирже к середине сессии укреплялся примерно на 1,5%, располагаясь на 11,90 руб, скорректировавшись после достижения ранее на неделе минимумов с конца июня. В лидерах роста к середине сессии пребывали акции Озона (MCX:OZONDR) (+1,39%), котировки ЛУКОЙЛа (MCX:LKOH) (+1,32%), бумаги Solidcore (+0,90%), акции Мосбиржи (+0,89%), бумаги Распадской (MCX:RASP) (+0,77%), котировки Газпром нефти (MCX:SIBN) (+0,77%). ЛУКОЙЛ отступает от локальных минимумов уже третий день подряд без очевидных фундаментальных драйверов. Не исключено, что инвесторы начинают закладывать в цены фактор промежуточных дивидендов за 2024 год, которых ждут и от Газпром (MCX:GAZP) нефти. В наибольшем минусе к середине сессии находились бумаги НоваБев Групп (-84,65%), привилегированные и обыкновенные акции Мечела (-3,31% и -2,62%), котировки ЛСР (MCX:LSRG) (-2,51%), бумаги М. Видео (MCX:MVID) (-2,23%), акции Новатэка (MCX:NVTK) (-2,05%). Акции НоваБев Групп обвалились после возобновления торгов на Мосбирже из-за дополнительного выпуска бумаг, в рамках которого каждый инвестор получит 7 новых акций, что объясняет пропорциональное падение котировок в четверг. Бумаги Мечела после попыток роста в течение дня вернулись к резкому снижению вслед за публикацией данных о получении чистого убытка в 1-м полугодии текущего года в размере 16,68 млрд руб против чистого убытка 3,5 млрд руб годом ранее. Полугодовая выручка компании при этом увеличилась на 6% г/г, до 206 млрд руб. В Мечеле объясняют рост убытка финансовыми расходами в связи с существенным повышением ключевой ставки ЦБ РФ, а также признанием убытка от утраты контроля над европейскими активами Группы. Компания также сообщила о росте реализации концентрата коксующегося угля во 2-м квартале на 15% к/к, а в 1-м полугодии – на 60% г/г. Добыча угля, в то же время, во 2-м квартале снизилась на 2% к/к, а в 1-м полугодии выросла на 12% г/г. Гендиректор Мечела Коржов в рамках публикации операционных результатов отметил, что в условиях торговых ограничений, обусловленных новыми внешними санкциями, основной акцент в отчетном периоде был сделан на переформатировании структуры продаж. «Практически весь объем угольной продукции в адрес третьих лиц во 2-м квартале был отправлен российским заказчикам», - заявил Коржов. По его мнению, мировая торговля углем вступила в период относительной стабильности, без существенных колебаний цен, который может продлиться до конца 2024 года. В отрасли до конца августа ждут решения властей РФ по продлению моратория на экспортную пошлину для энергетического угля и антрацита. С мая по июль при этом благодаря отмене пошлин и росту экспорта РФ, по данным агентства Platts, экспортировала на 27% угля больше, чем за предыдущие три месяца, за счет роста спроса в Азии и Средиземноморье. С технической точки зрения в пользу обыкновенных акций Мечела на данный момент выступает лишь их среднесрочная перепроданность. В целом, однако, бумаги все еще смотрятся слабо, а о сигналах разворота наверх пока говорить не приходится. В четверг объем торгов по Мечелу (MCX:MTLR) еще во время пребывания котировок в плюсе резко вырос, что в случае положительного закрытия дня могло бы служить обнадеживающим для покупателей сигналом, который должен будет подтвердиться позитивными фундаментальными факторами в виде улучшения ситуации в угольной отрасли и стабилизацией выше сопротивлений 161 руб и 175,50 руб (полосы Боллинджера дневного графика) с перспективой смены медвежьего тренда. Ниже указанных отметок, однако, в акциях преобладают продавцы, а следующими целями их снижения могут стать уровни 111 руб и 95 руб (район минимумов с конца 2022 года и нижняя полоса Боллинджера месячного графика).