Российский рынок продолжает снижение вне зоны перепроданности

Российский рынок акций в четверг к окончанию основных торгов находился в минусе и продолжал обновление годовых минимумов, не находя драйверов для роста. Индекс Мосбиржи к 18:40 мск упал на 1,49%, до 2726,81 пункта, обновив минимум с июня 2023 года. Индекс РТС снизился на 1,06%, до 940,98 пункта, до минимума с марта 2023 года. Рубль на Мосбирже к завершению дня укреплялся на 2% к юаню, располагаясь на 11,83 руб и находясь в стадии коррекции от достигнутого днем ранее самого низкого значения с июня. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ при этом составили 91,28 руб и 101,62 руб соответственно (против 91,68 руб и 101,95 руб днем ранее), не показав значительных изменений по сравнению с уровнями среды. Эмитенты В плюсе к завершению сессии пребывали лишь котировки ЛУКОЙЛа (MCX:LKOH) (+2,04%), акции Мосбиржи (+0,48%), бумаги Solidcore (+0,34%), бумаги Акрона (MCX:AKRN) (+0,08%). ЛУКОЙЛ отступает от локальных минимумов уже третий день подряд без очевидных фундаментальных драйверов. Не исключено, что инвесторы начинают закладывать в цены фактор промежуточных дивидендов за 2024 год. В наибольшем минусе к завершению сессии находились бумаги НоваБев Групп (-84,64%), обыкновенные и привилегированные акции Мечела (-7,33% и -7,11%), котировки Сегежи (-6,98%), бумаги ЛСР (MCX:LSRG) (-6,10%), акции ТМК (MCX:TRMK) (-5,73%). Акции НоваБев Групп обвалились после возобновления торгов на Мосбирже из-за дополнительного выпуска бумаг, в рамках которого каждый инвестор получит 7 новых акций, что объясняет пропорциональное падение котировок в четверг. В следующий понедельник, 26 августа, совет директоров НоваБев Групп обсудит дивиденды за 1-е полугодие текущего года. Бумаги Мечела после попыток роста в течение дня вернулись к резкому снижению вслед за публикацией данных о получении чистого убытка в 1-м полугодии текущего года в размере 16,68 млрд руб против чистого убытка 3,5 млрд руб годом ранее. Полугодовая выручка компании при этом увеличилась на 6% г/г, до 206 млрд руб. В Мечеле (MCX:MTLR) объясняют рост убытка финансовыми расходами в связи с существенным повышением ключевой ставки ЦБ РФ, а также признанием убытка от утраты контроля над европейскими активами Группы. Компания также сообщила о росте реализации концентрата коксующегося угля во 2-м квартале на 15% к/к, а в 1-м полугодии – на 60% г/г. Добыча угля, в то же время, во 2-м квартале снизилась на 2% к/к, а в 1-м полугодии выросла на 12% г/г. Гендиректор Мечела Коржов в рамках публикации операционных результатов отметил, что в условиях торговых ограничений, обусловленных новыми внешними санкциями, основной акцент в отчетном периоде был сделан на переформатировании структуры продаж. «Практически весь объем угольной продукции в адрес третьих лиц во 2-м квартале был отправлен российским заказчикам», - заявил Коржов. По его мнению, мировая торговля углем вступила в период относительной стабильности, без существенных колебаний цен, который может продлиться до конца 2024 года. В отрасли до конца августа ждут решения властей РФ по продлению моратория на экспортную пошлину для энергетического угля и антрацита. С мая по июль при этом благодаря отмене пошлин и росту экспорта РФ, по данным агентства Platts, экспортировала на 27% угля больше, чем за предыдущие три месяца, за счет роста спроса в Азии и Средиземноморье. Внешний фон: неоднозначный Биржи США: умеренно негативный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению сессии в РФ проходили с понижением трех основных индексов в пределах 0,5%. Рынок отступил от района годовых и исторических максимумов в ожидании завтрашнего выступления главы ФРС Пауэлла, а также после предварительных оценок PMI, указавших на дальнейшее сокращение активности в производственном секторе США в августе, темпы которого ускорились по сравнению с июлем. Напомним, что в начале августа слабость производственного сектора США спровоцировала страхи наступления рецессии в крупнейшей экономике мира. Биржи Европы: нейтральный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили почти без изменений индекса Euro Stoxx 50, который в течение дня вновь пытался подойти к среднесрочному сопротивлению 4930 пунктов. Предварительные индексы деловой активности крупнейших стран еврозоны в четверг при этом показали усугубление замедления в производстве при росте в секторе услуг и расширении в обоих секторах Великобритании. Протоколы заседания ЕЦБ, в то же время, сигнализировали, что регулятор рассматривает возможность снижения процентных ставок в сентябре, что негативно для евро. Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ вышли в уверенный плюс и прибавляли чуть более 1,5%, отступая от района поддержек 75 долл и 71,40 долл соответственно главным образом в рамках технической коррекции. Среднесрочные риски по нефти на фоне неопределенных перспектив спроса при этом все еще преобладают нисходящие, а для развития краткосрочного роста ценам понадобится закрепиться выше 79 долл и 75,50 долл соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков). Рынок завтра Общий настрой: На западных фондовых площадках в четверг наблюдалась сдержанная фиксация прибыли у очередных важных сопротивлений перед началом симпозиума центральных банкиров в Джексон-Хоуле. Предварительные оценки при этом подтвердили усугубление слабости в производственных секторах Европы и США в августе, что вполне может стать причиной развития краткосрочной нисходящей коррекции в акциях. Индексы Мосбиржи и РТС к вечеру вышли в заметный минус, при этом рублевый индикатор продолжает движение в район 2700 пунктов и все еще не выглядит перепроданным, что подчеркивает риски достижения новых минимумов из-за сохранения неблагоприятных монетарных и геополитических факторов в РФ. События дня: • разрешения на строительство США в июле (15.30 мск) • продажи домов на первичном рынке США в июле (17.00 мск) • выступление главы ФРС Пауэлла (17.00 мск) • выступление главы Банка Англии Бейли (18.00 мск и 22.00 мск) • конференция представителей центральных банков в Джексон-Хоуле • финансовые результаты Норникеля (MCX:GMKN) за 2-й кв 2024 г по МСФО • совет директоров Евротранса рассмотрит дивиденды за 1-е полугодие 2024 г