- Доллар продолжает снижаться; все говорит не в пользу «быков».
- Сейчас американская валюта приближается к ключевой поддержке 100.
- Пробой ниже этого уровня может привести к более сильному падению.
- Инструмент InvestingPro «Справедливая стоимость» поможет вам в один клик узнать, какие акции стоит держать, а какие — продавать. Оформить подписку!
Председатель ФРС Джером Пауэлл дал рынкам именно то, чего они ждали, просигнализировав о готовности начать корректировку денежно-кредитной политики в своей речи в Джексон-Хоул на прошлой неделе.
Подтверждение того, что ФРС начнет понижать процентные ставки, вкупе с растущей уверенностью в «мягкой посадке» американской экономики, привели к снижению доллара до минимумов текущего года по отношению к пяти основным валютам.
Ранее в этом году доллар демонстрировал рост на фоне сильных макроэкономических данных США и сохранявшегося осторожного тона ФРС в плане понижения ставок.
Однако поступавшие по ходу лета данные начали все отчетливее указывать на понижение ставок, и ФРС сменила позицию. Опасения о возможной рецессии в США и страх того, что ФРС будет действовать слишком медленно, спровоцировали непродолжительную волну распродаж на мировых рынках.
Сейчас, когда инфляция находится под контролем, заявление Пауэлла отражает сдвиг в сторону более перманентного смягчения политики.
Рынки закладывают в котировках понижение ставок на 100 базисных пунктов к концу текущего года, при этом некоторые аналитики видят потенциал для снижения ставок на 150 базисных пунктов. На эти прогнозы, вероятно, повлияет величина сентябрьского понижения ставок.
Индекс доллара (DXY) неуклонно снижается еще с июля, а после выступления Пауэлла он упал до уровня 100, достигнув минимумов с декабря 2023 года.
Сможет ли американская валюта восстановиться, либо же нам следует ждать дальнейшего падения?
Найдет ли доллар поддержку на текущих уровнях?
После отката на прошлой неделе индекс доллара вернулся на уровни, с которых начинался его восходящий тренд в первой половине года.
Судя по текущему нисходящему тренду, инвесторы уже учли в котировках понижение ставок ФРС на 100 базисных пунктов.
Однако Пауэлл подчеркнул, что будущее понижение ставок будет зависеть от поступающих макроданных, что может сдержать дальнейший спрос на доллар.
Давление на американскую валюту может еще больше усилиться с учетом того, что вместе с ФРС свои ставки продолжит понижать ЕЦБ.
С другой стороны, в случае задержки с ужесточением денежно-кредитной политики в Японии доллар, возможно, будет пользоваться устойчивым спросом на определенных уровнях.
Сейчас инвесторы в целом ждут ослабления доллара, однако макроданные последнего квартала могут скорректировать ожидания в отношении процесса понижения ставок и предотвратить дальнейшее падение доллара.
На текущий момент индекс доллара пытается обрести поддержку в критической зоне, и в случае увеличения спроса он может продемонстрировать частичное восстановление в сторону 101,5–101,9.
Ключевая поддержка находится на 100,6. Недельное закрытие ниже этого уровня может послужить сигналом о дальнейшем падении.
В этом случае нисходящий цикл может продолжиться в сторону района 96–99, где находятся уровни растяжения Фибоначчи.
Пара EUR/USD преодолела критический порог
В своей речи на симпозиуме в Джексон-Хоул Пауэлл выразил растущую уверенность в том, что ФРС сможет достигнуть цели по инфляции, просигнализировав при этом о сосредоточенности на рынке труда.
Этот оптимизм способствовал резкому росту пары EUR/USD, подтолкнув ее выше сопротивления 1,1140 при высоких объемах. Несмотря на небольшое снижение в начале недели, паре удалось удержать завоеванные в пятницу позиции.
Восходящий тренд укрепился, и 1,11–1,1140 теперь служит ключевым районом поддержки для потенциальных откатов. При сохранности этого положительного импульса пара может продолжить рост в сторону района 1,1280.
В случае пробоя этого сопротивления следующими целями могут стать уровни 1,136 и 1,147, что будет соответствовать потенциальной коррекции DXY ниже уровня 100 в сторону 96.
Ралли золота продолжается
Цены на золото неуклонно растут с тех пор, как они обрели поддержку в начале июня на уровне $2290, при этом по пути происходили лишь ограниченные коррекции.
Увеличению спроса на золото способствует продолжающееся ослабление доллара, вызываемое сменой курса ФРС, а также возросшие геополитические риски в связи с ситуацией на Ближнем Востоке.
С учетом того, что к смягчению денежно-кредитной политики также приступили другие центробанки, спрос на золото может получить дополнительную поддержку. Помимо этого, золото остается самым популярным активом-убежищем из-за сохраняющейся геополитической напряженности.
Несмотря на непродолжительный откат после роста до рекордного максимума $2532 на прошлой неделе, цены на золото быстро восстановились после комментариев Пауэлла и начали новую неделю на мажорной ноте.
На текущий момент золото торгуется в районе $2525, техническое сопротивление находится на уровне $2550. В случае потенциальной фиксации прибыли цены могут откатиться до уровня $2515, а дальнейшее падение в район $2460-2490 может создать возможности для покупок.
***
Дисклеймер: Эта статья была написана исключительно в информационных целях. Она не преследует цель побудить читателя к покупке активов и не представляет собой запрос, предложение, совет, консультацию или рекомендацию об инвестировании. Не забывайте, что любой актив оценивается исходя из различных параметров и подвержен существенным рискам; читатель должен сам принимать решения об инвестировании и брать на себя сопряженные с ними риски. Мы также не занимаемся предоставлением инвестиционных консалтинговых услуг. Мы никогда не свяжемся с вами, чтобы предложить вам инвестиционные или консалтинговые услуги.