«Капитализация Nvidia выросла почти на $424 млрд за последние четыре торговые сессии. Таким образом компания отыграла часть потерь после масштабного спада на фондовом рынке 5 августа» – написало агентство Bloomberg в середине прошлого месяца.
После публикации квартального отчёта компании неделю назад многие инвесторы решили приобрести бумаги Nvidia на спаде, придерживаясь правила «Покупай на слухах, продавай на новостях». Ведь крупнейший в мире разработчик графических процессоров по-прежнему находится на 3-м месте в списке компаний с самой большой рыночной капитализацией в мире.
При этом 18 июня 2024 года рыночная капитализация Nvidia достигла рекордной отметки в $3,3 трлн. Она обошла корпорации Google (NASDAQ:GOOGL), Apple (NASDAQ:AAPL) и Microsoft (NASDAQ:MSFT), став самой дорогой компанией в мире. На максимуме рыночная капитализация Nvidia достигла $3,335 трлн, тогда как у Microsoft она была на уровне $3,317 трлн.
Акции NVIDIA выросли более чем вдвое в этом году к закрытию торгов в среду после роста на 239% в 2023 году.
NVIDIA Corporation была основана в 1993 году. Сначала она разрабатывала и продавала графические процессоры. Со временем компания трансформировалась, перейдя к сложным вычислительным платформам и суперкомпьютерам. Кроме того, она стала продавать чипы для майнинга криптовалюты и услуги облачной подписки. Сейчас крупнейшим и наиболее важным бизнесом компании являются продажи оборудования для центров обработки данных. Это направление включает в себя чипы для технологий искусственного интеллекта, а также множество дополнительных компонентов, необходимых для работы больших серверов с ИИ.
Что предшествовало
Акции ведущего разработчика графических чипов Nvidia (NASDAQ: NVDA) упали на 8,3% на утренней сессии после снижения основных индексов (Nasdaq -1,2%, S&P 500 -0,9%). Рынки, вероятно, готовятся к повышенной волатильности в преддверии политического решения ФРС в сентябре (2024 г.). Консенсусное ожидание заключается в том, что ФРС снизит ставки на 25 базисных пунктов до 5,00% - 5,25% на заседании в сентябре 2024 г. Это будет первое снижение ставок с тех пор, как комитет начал повышать ставки для борьбы с инфляцией. Исторически сентябрь был сложным месяцем для большинства активов. Примечательно, что с эпохи после Второй мировой войны основные фондовые индексы постоянно фиксировали значительные потери в сентябре по сравнению с другими месяцами.
Дополнительные данные, которые следует учитывать в условиях волатильности, включают отчет о рынке труда, который будет опубликован в конце первой недели сентября, и отчет об индексе потребительских цен на следующей неделе. Учитывая исторические тенденции и предстоящее решение ФРС по монетарной политике, инвесторам, возможно, придется подготовиться к продолжающейся рыночной неопределенности и потенциальному риску снижения в предстоящие недели.
Фондовый рынок слишком остро реагирует на новости и большие падения цен могут предоставить исключительно благоприятные возможности для покупки высококачественных акций.
Вкратце о квартальном отчёте эмитента и его прогнозах на следующий
«Компания Nvidia Corp (NASDAQ:NVDA). не оправдала ожиданий инвесторов своими последними результатами неделю назад, представив неутешительный прогноз и новости о проблемах с производством долгожданных чипов Blackwell» - bloomberg.com.
Nvidia: отчёт за 2 кв. 2025 фин. год (nvidianews.nvidia.com):
выручка: $30 млрд. (+122% YoY, +15% QoQ)
прибыль: $16,6 млрд. (+168% YoY, +12% QoQ)
операционные расходы: $3,9 млрд. (+48% YoY, +12% QoQ)
выручка от ДЦ*: $26,2 млрд. (+154% YoY, +16% QoQ)
* сегмент дата-центров
(отчёт лучше ожиданий)
Nvidia: прогноз на 3 кв. 2025 (nvidianews.nvidia.com):
Ожидается, что выручка составит $32.5 млрд. +- 2%.
* аналитики прогнозировали $37.9 млрд., т.е. прогноз хуже ожиданий
Если кратко, то компания прогнозирует уже однозначные темпы роста прибыли на ближайший квартал. Т.е. forward p/e 2024 года при цене $120 за акцию будет около 40, что в 3-4 раза выше нормы для полупроводникового сектора и это самый пик результатов, а конкуренты появятся уже скоро и от пика возможно будет откат.
Комментарии первых лиц Nvidia:
CFO Nvidia Colette Kress (nvidianews.nvidia.com):
Выручка Data Center стала рекордной, увеличившись на 154% по сравнению с прошлым годом. Значительный рост был обусловлен спросом на нашу вычислительную платформу Hopper GPU для обучения больших языковых моделей и приложений для создания ИИ.
CEO Nvidia Jensen Huang (bloomberg.com):
● Поставок Blackwell будет очень много после того, как производство наберет обороты.
● Помимо большой выручки, которую компания получит в IV кв, у нас также будет великий следующий год.
Комментарии ведущих СМИ:
«Хотя Meta (NASDAQ:META) и другие компании увеличили свои бюджеты капитальных расходов в этом сезоне, есть опасения, что объем создаваемой инфраструктуры превышает текущие требования. Это может привести к пузырю. Но CEO Nvidia утверждает, что это только начало новой эры для технологий и экономики» - bloomberg.com.
«Прогноз Nvidia ослабляет энтузиазм по поводу ИИ в других технологических акциях
● Nvidia теряет рыночную стоимость в размере $200 млрд.
● Другие компании, связанные с ИИ, такие как Broadcom, AMD (NASDAQ:AMD), Microsoft и Amazon (NASDAQ:AMZN), также теряют позиции.
● Высокие ожидания инвесторов привели к разочарованию, несмотря на сильные доходы Nvidia» - reuters.com.
Что говорит рынок
Акции Nvidia очень волатильны и за последний год продемонстрировали 22 периода роста более чем на 5%. В этом контексте текущий импульс указывает на то, что рынок считает эту новость значимой, но не такой, которая кардинально изменит его восприятие бизнеса.
Предыдущее сильное движение было 21 день назад, когда компания выросла на 5,3% после того, как Бюро статистики труда США сообщило, что ИПЦ в июле 2024 года вырос на 2,2% в годовом исчислении, снизившись по сравнению с ростом на 2,7% в годовом исчислении, зафиксированным в предыдущем месяце. Отчет также показал рост на 0,1% в месячном исчислении, что ниже оценок аналитиков в 0,2%.
Рекация биржевой толпы
А вот так инвесторы с акциями Nvidia смотрели репортаж об отчёте компании: практически атмосфера любого спортбара, когда там крутят футбол или UFC.
Сейчас самое время покупать Nvidia
По теханализу оптимальным будет выкуп просадки при отскоке цены от ближайшей сильной поддержки в районе «круглого» уровня $100 и восходящей линии тренда:
Ближайшей целью выступает перехай на ценовом уровне $140 (+40% или 4000 pips) с возможной долгосрочной перспективой дальнейшего роста вплоть до $165 за бумагу.