Рынок акций: необоснованный оптимизм нарастает

По итогам понедельника Индекс Мосбиржи вырос на 3 с небольшим процента. Индикатор приблизился к несильному сопротивлению, а на дневном графике образовался гэп, который нужно будет закрывать снижением к 2620 пунктам.

Последний раз на большую величину рынок акций за основную сессию рос 20 июня, но этот взлет очень быстро сменился усилением распродаж. Сейчас мы бы не стали проводить такую аналогию, поскольку есть понимание, что Индекс Мосбиржи если не достиг локального дна, то очень близок к этому. Так что сокращать стратегические лонги поздно, а шортить «на всю котлету» – и вовсе опасно.

Однако и объективных поводов для вчерашнего роста не было. Нефть оставалась очень слабой, а ожидания, что ЦБ не изменит ключевую ставку – довольно призрачны. Да и дело не в самом размере ставки – разница между 18 и 20 процентами непринципиальная. Гораздо большую роль будет играть риторика регулятора – очень хочется услышать, что цикл повышения ставки закончен.

Посмотрим, кто был в числе лидеров роста. Это «Россети», а глава Минэнерго считает, что резервы созданной СССР энергетики исчерпаны, и отрасль нуждается в обновлении мощностей, то есть в увеличении капитальных затрат.

Это «Система», которой придется распаковывать финансовые резервы для спасения «Сегежи». Последняя, кстати, была в аутсайдерах дня.

Это Мосбиржа, которая проиграет в случае не увеличения ключевой ставки, а также снизит прибыль из-за падения оборотов и ухода инвесторов в защитные активы.

Это черные металлурги, которые обвиняют в демпинге Китай со своим стальным прокатом. Но поддержат ли эти довольно обоснованные обвинения российские власти, которым кровь из носу нужно нормализовать расчеты с Китаем? Большой вопрос…

Так что вчерашний оптимизм был связан не с какими-то объективными факторами, а больше с фиксацией прибыли по стратегическим шортам, открытым в мае-июле, а также попытками некоторый инвесторов купить акции «на дне». Тут стоит вспомнить старую трейдерскую аксиому: «купи дно, и второе получишь в подарок».

Так что мы не исключаем очередного падения, тем более что среднесрочный тренд остается нисходящим. Цель снижения – техническая поддержка 2400-2430 пунктов. Но это необязательный сценарий.

Ближайшее же сопротивление лежит в районе 2730 пунктов или в проценте выше закрытия основного индикатора. Нужны весомые поводы для его пробития и движения к следующей преграде чуть ниже 2800 пунктов.

Что касается сегодняшнего дня, то желание зафиксировать огромную по нынешним временам вчерашнюю спекулятивную прибыль будет велико. Противостоять ему могут позитивные новости, коих на горизонте не наблюдается.