Палладий пытается выйти из затянувшегося боковика

Российский фондовый рынок к середине сессии оставался в заметном минусе, продолжая ждать ужесточения монетарной политики ЦБ РФ на завтрашнем заседании. Индекс Мосбиржи к 14:55 мск снизился на 1,07%, до 2705,62 пункта.

Индекс РТС упал на 1,07%, до 881,92 пункта, ранее достигнув минимума с марта 2022 года (877,16 пункта). Рубль к юаню на Мосбирже почти не изменял позиций, оставаясь на 13,54 руб и не решаясь на пробой сопротивления 13,60 руб.

В наибольшем плюсе к середине сессии пребывали котировки СПБ Биржи (+1,97%), бумаги Юнипро (MCX:UPRO) (+2,48%), акции Газпром нефти (MCX:SIBN) (+1,54%), котировки Распадской (MCX:RASP) (+1,33%), бумаги ТКС Холдинга (+1,27%), акции банка «Санкт-Петербург» (MCX:BSPB) (+0,98%), котировки Норникеля (+0,98%) и бумаги Полюса (MCX:PLZL) (+0,70%).

Некоторые акции финансового и банковского сектора в четверг росли в ожидании новых повышений ключевой ставки в РФ. Т-Банк сегодня также раскрыл свои операционные результаты за сентябрь и подтвердил прогноз по росту чистой прибыли в текущем году более чем на 30% при доходности на капитал также выше 30%. В банке отметили, что квартальные результаты по МСФО будут опубликованы в конце ноября, перед чем акционеры рассмотрят вопросы переименования холдинга и выплаты дивидендов.

Акции Полюса и Норникеля чувствовали себя лучше рынка на фоне роста цен на металлы. В частности, в четверг цены на палладий, доходы от продажи которого составляют порядка 40% выручки Норникеля, подскочили на 8%, достигнув максимума с декабря 2023 года. В СМИ появились сообщения о запросе США к странам Большой семерки рассмотреть санкции против российского палладия и титана. Доля Норникеля на мировом рынке палладия составляет около 40%. 21 октября Мосбиржа при этом запустила торги платиной и палладием в рублях, которые обеспечены металлами, произведенными Норникелем (MCX:GMKN).

С технической точки зрения цены на палладий в четверг пробили верхнюю границу долгосрочного диапазона 836-1120 долл/унц со следующими сопротивлениями 1185 долл/унц и 1250 долл/унц и возможностью развития инерционного восходящего движения, особенно при вводе новых антироссийских санкций. Ожидать смены тренда по палладию можно при стабилизации выше 1120 долл/унц, в обратном случае сохраняется высокая вероятность возвращения цен в прежний «боковик».

С фундаментальной точки зрения поддержать покупки палладия в ближайшие месяцы помимо потенциальных санкций мог бы оптимизм на рынке цветных и драгоценных металлов в целом, ожидаемый дефицит палладия в 2024-2025 году, который по прогнозам Норникеля может составить 400 тыс. унций (без учета возможных ограничений), и сохранение спроса на палладий как в автомобильном секторе (в том числе благодаря популярности гибридных автомобилей), так и в новых направлениях (водородная и солнечная энергетика). В наибольшем минусе к середине сессии находились акции Сегежи (-3,57%), котировки Самолета (-2,09%), обыкновенные и привилегированные акции Ростелекома (MCX:RTKM) (-1,75% и -1,26%), бумаги ПИК (MCX:PIKK) (-1,67%), обыкновенные акции Сургутнефтегаза (MCX:SNGS) (-1,66%).