Синхронизация корректировок монетарной политики ФРС и Банком Англии знаменует значимый этап для глобальных рынков. Оба центральных банка снизили свои ключевые процентные ставки на 25 базисных пунктов, доведя ставку ФРС до диапазона 4,50%–4,75% и ставку Банка Англии до 4,75%. Эти меры сигнализируют о скоординированных усилиях по стимулированию экономической активности на фоне расширяющейся тенденции к дезинфляции.
Традиционно снижение процентных ставок может привести к ослаблению валюты из-за снижения доходности инвестиций в данной валюте. Однако доллар США демонстрирует устойчивость, немного укрепляясь с началом американской торговой сессии. Это объясняется тем, что снижение ставки было широко ожидаемо и уже учтено в валютных рынках, смягчая любой негативный эффект на доллар.
Решительный ответ председателя Пауэлла на вопросы о возможном политическом давлении подчеркивает приверженность ФРС своему двойному мандату максимальной занятости и стабильности цен, независимо от политических влияний. Его позиция успокаивает рынки, подтверждая, что монетарная политика останется сфокусированной на экономических показателях, а не на политических повестках.
Говоря о технической картине индекса доллара на дневном таймфрейме, цена нашла сильную поддержку на уровне 104,50 перед закрытием торгов в выходные. Это смещает риски в сторону повышения для динамики доллара на следующей неделе, поскольку фиксация прибыли после резкого роста, по-видимому, завершена, и рынок готовится к следующему этапу повышения:
Предстоящая публикация предварительного ноябрьского отчета Мичиганского университета должно пролить свет на потребительские настроения и инфляционные ожидания. Ожидается, что индекс потребительских настроений покажет небольшое повышение до 71 с 70,5, указывая на незначительное улучшение уверенности потребителей, что может положительно повлиять на потребительские расходы — ключевой драйвер экономического роста. При отсутствии консенсуса по инфляционным ожиданиям участники рынка будут внимательно анализировать этот показатель.
Европейские акции испытывают снижение, с внутридневными потерями, приближающимися к 1%. Фьючерсы на американские индексы также указывают на осторожные настроения рынка перед открытием торгов.
Ослабление фунта стерлингов по отношению к доллару США, торгующегося ниже критического уровня 1,3000, отражает отсутствие сюрпризов в решении Банка Англии по монетарной политике. Комментарии губернатора Бейли о ожидаемом стимулирующем эффекте от фискальных мер подчеркивают сложный экономический прогноз для Великобритании, где преимущества увеличения государственных расходов уравновешиваются негативным влиянием повышения налогов.
Тем не менее, техническая картина GBP/USD указывает на продолжение консолидации возле ключевой линии поддержки тренда с многочисленными попытками пробить уровень ниже. Решительное движение вниз, вероятно, спровоцирует каскад продаж с возможной краткосрочной целью около уровня 1,2800, где в настоящее время проходит 200-дневная скользящая средняя:
Артур Идиатулин, рыночный обозреватель Tickmill UK