Акции ФосАгро сохраняют стабильность в условиях слабости всего рынка

Российский фондовый рынок к середине сессии отступил от локальных минимумов и колебался между плюсом и минусом в ожидании новых драйверов движения. Индекс Мосбиржи к 14:30 мск снизился на 0,3%, до 2589,27 пункта. Индекс РТС упал на 0,3%, до 813,86 пункта вслед за обновлением очередного самого низкого значения с марта 2022 года.

Рубль к юаню на Мосбирже терял около 0,5%, находясь на 13,89 руб и достигнув минимума с октября 2023 года с ближайшим сопротивлением 14,03 руб, которое для юаня является максимумом 2023 года.

В наибольшем плюсе к середине сессии пребывали обыкновенные и привилегированные акции Сургутнефтегаза (MCX:SNGS) (+2,55% и +1,46%), бумаги ФосАгро (MCX:PHOR) (+0,89%), котировки Русснефти (+0,86%), акции Газпрома (MCX:GAZP) (+0,73%), бумаги ЛУКОЙЛа (MCX:LKOH) (+0,71%), котировки Роснефти (MCX:ROSN) (+0,37%).
Акции Сургутнефтегаза в условиях слабого рубля сохраняли статус защитных бумаг, который, впрочем, можно присвоить главным образом «префам».Бумаги нефтяных компаний в четверг в целом поддерживали попытки роста цен на нефть.

Акции ФосАгро с начала ноября пытаются удержаться выше поддержки 5300 руб и, очевидно, продолжают ощущать благоприятное влияние новостей о снижении импортных пошлин США с 28,5% до 18,21%. Глава компании также сообщил, что ФосАгро за 9 месяцев нарастила экспорт удобрений на 4%. Кроме того, 22 декабря ФосАгро закроет реестр по дивидендам за 9 месяцев текущего года с выплатами 249 руб и текущей доходностью около 4,6%.

С технической точки зрения бумаги ФосАгро осенью перешли к торговле в диапазоне между 4800 руб и 5630 руб, после нескольких попыток не сумев стабилизироваться выше верхней его границы, но в то же время воздержавшись от обновления сентябрьского минимума 4796 руб. Краткосрочные и среднесрочные сигналы по котировкам при этом остаются умеренно позитивными и не исключают новых попыток повышения. С другой стороны, сигналов на покупку на данный момент пока не поступает, а открывать новые «длинные» позиции стоит не ранее стабилизации выше 5630 руб с перспективой роста в район 5800 руб. Наша фундаментальная рекомендация по ФосАгро на данный момент «Держать» с целевой ценой 5538 руб, а опасения в финансовых результатах компании за 3-й квартал вызывает рост долговой нагрузки, который позволяет платить дивиденды, значительно превышающие свободный денежный поток. В целом бумаги ФосАгро сохраняют стабильность на фоне общей слабости фондового рынка, но могут испытывать недостаток в значимых среднесрочных драйверах роста.

В наибольшем минусе к середине сессии находились акции Сегежи (-8,83%), котировки М. Видео (MCX:MVID) (-3,52%), бумаги Озона (MCX:OZONDR) (-3,10%), акции АФК «Системы» (MCX:AFKS) (-2,82%), котировки ДВМП (MCX:FESH) (-2,66%). Бумаги ВК потеряли 1,7%.
Сегежа накануне представила нейтральные финансовые результаты за 3-й квартал и 9 месяцев 2024 года, а также подтвердила намерение провести SPO по цене 1,8 руб на акцию в общем объеме 101 млрд руб в пользу АФК «Системы» и ряда внешних инвесторов. Собрание акционеров назначено на 26 декабря.

VK (MCX:VKCO) в четверг же опубликовала ограниченные финансовые результаты за 3-й квартал 2024 года, в рамках которых раскрыла лишь выручку, которая увеличилась на 19% г/г, до 39,4 млрд руб (прогноз 38,8 млрд руб). За 9 месяцев рост составил +21% г/г до 109,6 млрд руб (наш прогноз 109,7 млрд руб). По итогам 9 месяцев все сегменты бизнеса демонстрировали положительную динамику, а результаты в целом можно назвать нейтральными.