На финансовых рынках появилась важная новость - Дональд Трамп выдвинул кандидатуру Скотта Бессента на пост министра финансов США. Это назначение может существенно повлиять как на американскую экономику, так и на глобальные рынки.
Кто такой Скотт Бессент?
Бессент - опытный управляющий глобального макро-фонда с серьезным академическим бэкграундом. Его взгляды на текущую ситуацию заслуживают пристального внимания инвесторов.
Основные тезисы Бессента:
1. На рынке акций и недвижимости США сформировались пузыри, во многом из-за сверхмягкой денежной политики ФРС
2. Текущая ситуация напоминает развивающиеся рынки в предкризисные периоды
3. Рост цен активов обогатил состоятельных, но ударил по бедным через инфляцию
4. "Компании-зомби" (убыточные компании, живущие за счет дешевых кредитов) тормозят рост производительности
5. ФРС нуждается в реформировании, включая передачу части регуляторных функций
Почему это важно для инвесторов:
Краткосрочная перспектива: Финансовые рынки позитивно восприняли кандидатуру Бессента, поскольку он придерживается более мягкого подхода к международной торговле, чем предыдущие кандидаты Трампа. В отличие от жестких протекционистов, выступающих за высокие импортные пошлины, Бессент склоняется к более взвешенной торговой политике. Это привело к снижению доходностей облигаций (так как инвесторы видят меньше рисков для экономического роста) и некоторому ослаблению доллара США.
Среднесрочная перспектива: Бессент выступает за значительное реформирование ФРС и ужесточение монетарной политики. Это может привести к серьезной коррекции на рынке акций, сопоставимой с кризисами 2000 и 2008 годов.
Долгосрочная перспектива: Предлагаемые реформы нацелены на оздоровление экономики через:
- Сокращение регуляторной нагрузки
- Стимулирование производительных инвестиций
- Борьбу с недобросовестной торговой практикой
- Ограничение сверхмягкой монетарной политики
- Контроль над фискальными дефицитами
Рекомендации для частных инвесторов:
1. Не паникуйте, но будьте осторожны
2. Проведите ревизию портфеля на предмет критических рисков
3. Увеличьте долю защитных активов
4. Подготовьте план действий на случай серьезной коррекции
5. Держите достаточно наличных, чтобы иметь возможность выкупать глубокие просадки рынка
Роман Романюк - магистр финансов, инвестиционный советник, рантье.
Основатель сообщества инвестиционных рантье — Divgain Club.
Автор книги "Метод Высокого Дохода".
Дисклеймер: Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Упомянутые инвестиционные идеи могут не подходить вам по инвестиционным целям, горизонту инвестирования и отношению к риску. Любые инвестиции сопряжены с риском потери капитала.