3 причины прямо сейчас купить акции Domino's Pizza, выросшие после IPO в 150 раз

Люди могут спорить о своих любимых начинках или предпочитаемом типе корочки, но трудно найти человека, который не любит пиццу. За более чем 60 лет Domino’s Pizza Inc (NYSE:DPZ) превратила эту универсальную константу в узнаваемый во всем мире бренд и невероятно успешный франчайзинговый бизнес.



С момента первичного публичного размещения компании в июле 2004 года по цене $14 за бумагу, доходность акций составила 7058%, включая продолжающуюся 12-летнюю серию последовательных ежегодных повышений дивидендов. Действительно, есть много привлекательного в этом пионере ресторанной индустрии, который возобновляет восходящее движение, торгуясь в данный моменте на 20% ниже своего 52-недельного максимума.



Вот 3 причины, по которым акции Domino's Pizza могут стать выгодной покупкой прямо сейчас.

1. Рецепт долгосрочного успеха

Выйдя из периода рекордного роста в разгар пандемии, Domino's преодолевает более сложную макроэкономическую среду. Рост расходов в сочетании с сопротивлением повышению цен потребителей, заботящихся о своём бюджете, оказали давление на продажи и прибыль компании, особенно в период с 2022 по 2023 год.

В ответ на это Domino's в прошлом году объявила о своей стратегии «Hungry for MORE». Аббревиатура «MORE» означает Most Delicious Food, Operational Excellence, Renovned Value и Enhanced by Best-in-Class Franchisees and Team Members. Стратегия включает в себя ряд организационных шагов для запуска роста и ускорения прибыльности. Последние результаты показывают, что план работает.



В третьем финансовом квартале (закончился 8 сентября) продажи магазинов Domino's в США выросли на 3% в годовом исчислении, что компенсировало спад на 0,6% в III квартале 2023 года. Улучшение маржи привело к увеличению прибыли на акцию (EPS) на 16% за первые 9 месяцев года по сравнению с аналогичным периодом 2023 года.



Руководство подчеркивает, что усилия в рамках программы Hungry for MORE, включая возобновление агрессивных акций и инноваций в меню, позволили Domino's в этом году завоевать долю рынка в категории пиццерий быстрого обслуживания (QSR).



Тенденции являются хорошим признаком того, что прибыльный рост может продолжаться. Domino's ожидает, что годовые мировые розничные продажи увеличатся примерно на 6% в 2024 и 2025 годах, при этом нацеливаясь на более сильные долгосрочные показатели в 7% или более. Компания также видит потенциал роста маржи, позволяя доходу от операций со временем опережать свой валовой доход.



2. Уоррен Баффет теперь тоже инвестор Domino's

Привлекательность Domino's Pizza заключается в её простой, но высокодоходной бизнес-модели. Поскольку компания расширяется по всему миру, подписывая новых франчайзи, всё больше растут её доходы и денежный поток. Это отличная схема с ожиданием роста потребительских расходов, поскольку Федрезерв снижает процентные ставки.

Инвестор-миллиардер Уоррен Баффетт и его команда в Berkshire Hathaway (NYSE:BRKb) должно быть также нашли что-то привлекательное в этом проверенном лидере отрасли. Согласно недавнему корпоративному отчёту, финансовый конгломерат в последнем квартале приобрел 1277256 акций глобальной сети доставки пиццы и теперь владеет 3,7% акций.



Хотя точные причины новых инвестиций Berkshire (NYSE:BRKb)в Domino's Pizza не разглашаются, этот шаг по крайней мере подтверждает уверенность Уоррена Баффетта в прочных фундаментальных показателях компании и её позитивных долгосрочных перспективах.

3. Привлекательная стоимость акций Domino's

Уоррен Баффет известен тем, что покупает высококачественные компании с хорошими управленческими командами, которые, по его мнению, недооценены рынком. Это вполне может быть в случае с Domino's Pizza.

Сейчас бумаги эмитента торгуются по цене, в 26 раз превышающей консенсусную прибыль на акцию 2024 года в размере $16,71 как форвардное отношение цены к прибыли (P/E). Примечательно, что этот уровень значительно ниже 10-летнего среднего показателя компании по мультипликатору прибыли, который близок к 34. По мнению экспертов это говорит о том, что покупка акций Domino's Pizza является выгодной сделкой по текущей цене.

Ключевым фактором, который следует признать, является то, что доходы компании в значительной степени обусловлены высокоприбыльным роялти и франчайзинговыми сборами, которые генерируют значительный свободный денежный поток. По мере восстановления темпов глобальных продаж Domino's должна увидеть, как её премия за оценку приближается к историческому среднему значению, что станет катализатором для дальнейшего роста акций.


Данные DPZ PE Ratio от YCharts.

Сейчас самое время покупать акции Domino's?

Уолл-стрит настроена оптимистично по отношению к Domino's Pizza и считает, что у компании есть всё необходимое, чтобы вознаградить акционеров в 2025 году и последующих за ним. Инвесторы, жаждущие в своём диверсифицированном портфеле иметь проверенного лидера потребительских товаров по привлекательной цене, должны обратить пристальное внимание на акции Domino's Pizza.



Консенсус-прогноз на ближайший год предполагает рост акций DPZ на ≈23,3% — до $559 за бумагу (+10560 пунктов):



Наиболее оптимальным выглядит сценарий выкупа возможной краткосрочной просадки после отскока цены от уровня $400. Ближайшей целью выступает полугодовой максимум на $530.