Российский IT-рынок по итогам 2024 года вырастет на 22% до 3,3 трлн руб., подсчитали в «МТС Web Services» (MWS). В период с 2019 по 2023 годы IT-рынок в РФ рос в среднем на 19% в год и достиг в 2023 году 2,7 трлн руб., по оценке MWS, а значит, в 2024 году темпы роста этого рынка превысят среднегодовой рост за предыдущие пять лет.
В основном такие темпы роста связаны с ростом сегмента производства отечественного ПО, который в 2024 году может достичь 44,3% рынка, а также – с быстрым развитием сегмента IT-услуг, объём которого по итогам 2024 года составит 929,6 млрд руб., что в 1,7 раза больше, чем в 2019 году. Сильные темпы роста за последние пять лет демонстрировали также сегмент облачных услуг (Iaas/Paas) и сегмент кибербезопасности, которые в среднем за пятилетний период росли на 32-40% в год.
Доля IT-сектора в российском ВВП по итогам 2024 года может составить 1,8%, в то время как в 2019 году она, по разным оценкам, варьировалась от 1,1 до 1,3%. На наш взгляд, основными причинами такого мощного развития IT-сектора в России являются государственная поддержка этого сектора в виде налоговых льгот, рост зарплат в IT-секторе, и, что особенно важно – импортозамещение, поскольку до 2022 года монополизм мировых техногигантов, доминировавших на российском IT-рынке, сдерживал развитие аналогичных конкурентоспособных российских продуктов и услуг.
Теперь, когда российская экономика в целом взяла курс на импортозамещение, можно ожидать ещё более быстрого развития в России сферы искусственного интеллекта, в том числе, генеративного ИИ, в том числе – благодаря росту государственных и частных инвестиций в этот сегмент при уже сложившемся благоприятном климате для инвестирования в данную отрасль.
Положительные примеры таких разработок от «Яндекса» (MCX:YDEX), «ВК» и экосистемы «Сбера» (MCX:SBER) в виде хорошо востребованных и любимых миллионами россиян чат-ботов уже есть, но сфере ИИ можно и необходимо двигаться ещё дальше. А в производственном секторе необходимо развивать собственное производство чипов, в том числе – сверхмощных чипов, поддерживающих генеративный ИИ.
Мы полагаем, что на фоне быстрого развития российского IT-рынка есть хороший потенциал роста у акций компаний-лидеров этого сектора. В частности, наша целевая цена акций «Диасофт» составляет 5300 руб. через год, потенциал роста этих акций видим в 30%, а целевая цена акций Группы «Астра» составляет в годовом горизонте 560 руб., потенциал роста оцениваем в 28%.