В последнее время все чаще возникают дискуссии о возможной коррекции на фондовом рынке. И для этого есть объективные причины: неопределенность вокруг политики нового президента США, постепенное снижение ставок ФРС, геополитическая напряженность и высокие оценки многих компаний.
Что же делать частному инвестору, который настроен скептически?
Ключевая идея заключается в том, чтобы не пытаться угадать точное время коррекции, а сфокусироваться на компаниях, которые демонстрируют устойчивость в периоды рыночной турбулентности. В первую очередь речь идет о бизнесах из защитных секторов: потребительские товары первой необходимости, здравоохранение, коммунальные услуги.
Особое внимание стоит обратить на компании, обладающие следующими характеристиками:
- Стабильный денежный поток
- Надежные дивидендные выплаты
- Сильные фундаментальные показатели
- Разумные оценки по мультипликаторам
При этом важно не впадать в крайности. Даже если вы настроены медвежьи, полностью уходить из рынка вряд ли разумно. История показывает, что попытки тайминга рынка редко бывают успешными. Более взвешенный подход заключается в том, чтобы перестроить портфель, увеличив долю защитных активов.
Интересно, что многие именитые аналитики все чаще обращают внимание на статистику так называемого "Январского барометра". Согласно историческим данным с 1930 года, если январь был позитивным для S&P 500, то в 84% случаев год завершался ростом. Однако, на мой взгляд, не стоит воспринимать эту статистику как руководство к действию - в современных условиях многие исторические закономерности могут не работать.
Ключевой момент заключается в том, чтобы оставаться дисциплинированным в своем инвестиционном подходе. Это означает:
- Диверсификацию между секторами и классами активов
- Баланс между защитными и растущими компаниями
- Сочетание различных инвестиционных стилей
- Постоянный мониторинг портфеля на предмет наличия фатальных рисков
Рыночные коррекции - естественная часть инвестиционного цикла. Вместо того чтобы пытаться их избежать, стоит быть к ним готовым. А это означает выстраивание устойчивого портфеля, который сможет пережить периоды турбулентности без критических потерь.
Текущая ситуация как нельзя лучше напоминает нам о важности долгосрочного подхода в инвестировании и о необходимости регулярно переоценивать свою толерантность к риску. Возможно, сейчас хороший момент для того, чтобы пересмотреть структуру своего портфеля и убедиться, что она соответствует вашим инвестиционным целям и горизонту планирования.
Роман Романюк - магистр финансов, инвестиционный советник, рантье.
Основатель сообщества инвестиционных рантье — Divgain Club.
Автор книги "Метод Высокого Дохода".