Российские акции вновь оказались под санкционным давлением

Российский рынок акций к окончанию основных торгов ушел в более глубокий минус в рублевом сегменте, не получив оптимистичных геополитических новостей. Индекс Мосбиржи к 18:50 мск упал на 1,92%, до 2891,39 пункта. Индекс РТС снизился на 0,78%, до 937,74 пункта, реагируя также на динамику рубля.

В СМИ при этом поступили сообщения о том, что министры стран ЕС договорились о продлении санкций против РФ, несмотря на поступавшие ранее сообщения о возможном вето со стороны Венгрии.
Рубль к юаню на Мосбирже вечером прибавлял около 0,2%, находясь на 13,43 руб, а по ходу сессии обновив максимум с октября 2024 года (13,29 руб). Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 97,13 руб и 102,74 руб соответственно (против 98,26 руб и 103,18 руб в предыдущий рабочий день), также отразив укрепление рубля к обоим валютам. Поддержку рублю в конце января, очевидно, оказывал прежде всего налоговый период.

Эмитенты

В символическом плюсе к завершению сессии из наиболее ликвидных акций пребывали лишь бумаги НоваБев Групп (+0,20%).

В наибольшем минусе к завершению сессии находились котировки Распадской (MCX:RASP) (-4,26%), акции НЛМК (MCX:NLMK) (-4,12%), бумаги Роснефти (MCX:ROSN) (-3,58%), котировки Норникеля (MCX:GMKN) (-3,54%), обыкновенные акции Сургутнефтегаза (MCX:SNGS) (-3,6%).

Акции Распадской корректировались после ралли на прошлой неделе.

Норникель находился под давлением падения цен на металлы, а также в понедельник представил нейтральные операционные результаты за 2024 год, которые показали, что объем производства всех металлов превысил прогнозы. Так, производство палладия в 2024 году выросло 3%, до 2 762 тыс унц, платины увеличилось на 0,5%, до 667 тыс унц, никеля снизилось на 2%, до 205 067 тонн, а меди выросло на 2%, до 432 528 тонн. В 2025 году Норникель прогнозирует производство из собственного сырья на уровне 2704-2756 тыс унц палладия, 662-675 тыс унц платины, 204-211 тыс тонн никеля и 353-373 тыс тонн меди. Глава Норникеля Владимир Потанин в декабре при этом заявил, что ожидает возвращения компании к положительному свободному денежному потоку в 2025 году, а до этого распределять дивиденды не планирует.

Внешний фон: негативный

Биржи США: негативный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили с понижением трех основных индексов на 0,1-2,2% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Индикаторы, однако, отступили от минимумов дня и начали закрывать образовавшиеся гэпы. Новости об эффективности китайской модели искусственного интеллекта (ИИ) компании DeepSeek, в которой использовались более дешевые чипы и меньший объем данных, нежели у американских конкурентов, вызвали распродажи в таких акциях как Nvidia (NASDAQ:NVDA) (-13%), Broadcom (-13,7%), Microsoft (NASDAQ:MSFT) (-3,3%), Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) (-4,8%) и других. Инвесторы опасаются, что разработки китайских высокотехнологичных компаний в области искусственного интеллекта окажутся более эффективными без использования западных технологий, что ставит под вопрос обоснованность масштабных инвестиций во многие IT-имена.

Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,5%, который отвоевал существенную часть внутридневных потерь, но все же продолжал коррекцию от достигнутого на прошлой неделе максимума с 2000 года в том числе на фоне продаж в высокотехнологичных компаниях. Опубликованные сегодня макроэкономические данные при этом показали рост индекса делового климата Германии IFO за январь с 84,7 до 85,1 пункта (ожидалось 84,9 пункта).
Нефтяной рынок: негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ ускорили снижение и теряли около 1%. Котировки начали неделю немногим ниже важных краткосрочных поддержек 78 долл и 74,50 долл соответственно (средние полосы Боллинджера дневного графика), что указывает на риски развития нисходящего движения в район 73 долл и 70 долл (нижние полосы Боллинджера дневного графика). Участники ждут геополитических и экономических сигналов, предвещая увеличение предложения со стороны США после соответствующих обещаний Трампа.

Рынок завтра

Общий настрой: На западных фондовых площадках в понедельник преобладали продажи, темпы которых, однако, стихли по ходу сессии. Первоначальный шок от эффективности китайских технологий ИИ несколько ослаб, но предупреждает в том числе о среднесрочных рисках прежде всего для американских производителей чипов и связанных с ними продуктов. Российский рынок начал неделю на пессимистичной ноте и подошел вплотную к нижней границе диапазона 2880-2985 пунктов по индексу Мосбиржи, не получив воодушевляющих геополитических новостей. ЕС продолжает санкционное давление на РФ, а перспектива скорого урегулирования украинского конфликта на данный момент представляется туманной. Стабилизация ниже 2880 пунктов может предвещать движение индикатора Мосбиржи в район минимумов с конца 2024 года, к отметке 2730 пунктов, пока что при сохранении среднесрочного настроя на рост.

События дня:

• Новый год по лунному календарю, биржи Китая закрыты
• заказы на товары длительного пользования США в декабре (16.30 мск)
• индекс потребительского доверия США в январе (18.00 мск)
• выступление главы ЕЦБ Лагард (20.00 мск)
• квартальные результаты Boeing (NYSE:BA), Lockheed Martin (NYSE:LMT), Starbucks, General Motors (NYSE:GM)