В современном бизнесе мы сталкиваемся с удивительным парадоксом: крупные партнерства и рост объема продаж все реже гарантируют успех. Это наглядно демонстрирует недавнее решение UPS сократить объем сотрудничества с Amazon (NASDAQ:AMZN), несмотря на то, что последний является их крупнейшим клиентом, обеспечивая 11.8% общей выручки.
Почему же гигант доставки готов отказаться от такого значительного объема бизнеса?
Ответ кроется в простой, но часто забываемой истине: объем не равен прибыльности. Как отметила CEO UPS Кэрол Томе, Amazon, будучи крупнейшим клиентом, не является самым прибыльным. Это заставляет задуматься о более глубоких процессах трансформации в современном бизнесе:
- Компании всё чаще отказываются от погони за объемами в пользу эффективности.
Вместо того чтобы стремиться к максимальной доле рынка, бизнесы фокусируются на рентабельности и устойчивости. - Крупные партнерства уступают место более сбалансированному портфелю клиентов.
Зависимость от одного крупного клиента может быть рискованной, особенно если этот клиент диктует жесткие условия. - Маржинальность становится важнее валовой выручки.
Компании начинают понимать, что лучше иметь меньший объем, но с более высокой прибылью, чем огромные обороты с минимальной маржой.
Параллельный тренд мы наблюдаем в истории с Comcast, где компания теряет подписчиков кабельного ТВ и широкополосного интернета, но увеличивает дивиденды и запускает программу обратного выкупа акций на $15 млрд. Это говорит о фундаментальном сдвиге в стратегическом мышлении корпораций.
Что это значит для будущего бизнеса?
Мы входим в эру, где успех измеряется не размером, а эффективностью. Компании готовы жертвовать долей рынка ради здоровой экономики бизнеса. Это особенно важно в контексте растущей инфляции и замедления экономического роста, о чем свидетельствуют последние данные по ВВП США.
В этом новом мире выигрывают не те, кто больше, а те, кто умнее. Способность отказаться от неэффективного роста может оказаться важнее способности этот рост генерировать. И именно это, возможно, станет определяющим фактором успеха в ближайшие годы.
Что это значит для инвесторов и потребителей?
- Для инвесторов:
- Фокус на устойчивость: компании, которые демонстрируют способность адаптироваться к изменениям и повышать маржинальность, могут стать более привлекательными для долгосрочных инвестиций.
- Диверсификация портфеля: важно учитывать, что даже крупные игроки могут быть уязвимы, если их бизнес-модель зависит от одного или нескольких ключевых клиентов.
- Для потребителей:
- Качество против количества: компании, которые фокусируются на эффективности, могут предложить более качественные услуги и продукты, так как их ресурсы направлены на улучшение, а не на расширение.
- Изменение ландшафта услуг: сокращение зависимости от крупных партнерств может привести к появлению новых игроков на рынке, что увеличит конкуренцию и, возможно, улучшит условия для потребителей.
Заключение
Трансформация рынка — это не просто смена трендов, это изменение самой философии бизнеса. В новом мире успех определяется не тем, насколько ты большой, а тем, насколько ты эффективный. Компании, которые смогут адаптироваться к этой новой реальности, окажутся в выигрыше, даже если их обороты и доля рынка уменьшатся.
А как вы думаете? Согласны ли с тем, что эффективность становится важнее объема?
Роман Романюк - магистр финансов, инвестиционный советник, рантье.
Основатель сообщества инвестиционных рантье — Divgain Club.
Автор книги "Метод Высокого Дохода".