NUTANIX: Стоит ли инвестировать в разработчика ПО для центров обработки данных?

Опубликовано 07.02.2025, 16:44
NVDA
-

Nutanix Inc. - американская IT-компания - разработчик аппаратно-программных кластерных виртуализированных комплексов, а также ПО для построения гиперконвергентной инфраструктуры на базе узлов оборудования массового класса. Предоставляет корпоративную облачную платформу.
 
Компания предлагает программный стек гиперконвергентной инфраструктуры, объединяющий виртуализацию, хранение и сетевые сервисы в готовое решение; гипервизор Acropolis, решение для виртуализации корпоративного уровня; виртуальные сети flow и сетевую безопасность flow, которые предлагают услуги для визуализации сети, автоматизации общих сетевых операций и создания виртуальных частных сетей; Nutanix Kubernetes Engine для автоматизированного развертывания и управления кластерами Kubernetes, упрощающими инициализацию, эксплуатацию и управление жизненным циклом облачных сред, приложений и микросервисов; и облачные кластеры Nutanix.
 
Компания также предлагает ПО Nutanix Cloud Management, обеспечивающее управление, планирование мощностей, оперативную аналитику, автоматическое устранение неполадок, самообслуживание и администрирование одним щелчком мыши; управление облаком; и услуги автоматизации, которые упрощают управление жизненным циклом приложений, обеспечивают самообслуживание инфраструктуры и приложений и предоставляют оркестровку мультиоблачных сред.
 
NTNX также предлагает Nutanix Files - сетевую файловую систему корпоративного уровня и серверные файлы блоков сообщений; Nutanix Objects - совместимые с S 3-объектные сервисы; Nutanix Data Lens - решение для управления безопасностью данных; и сервис баз данных Nutanix, обеспечивающий автоматизированное управление базами данных для упрощения администрирования и управления их копиями.
 
NTNX предоставляет поддержку продуктов, а также консультации и услуги по внедрению.
 
Компания Nutanix, Inc . была зарегистрирована в 2009 г., ее штаб-квартира находится в Сан-Хосе, штат Калифорния.
Консенсус-прогноз аналитиков
Несмотря на хорошие показатели отчетности за последний квартал, акции компании снизились на 6% после публикации, однако аналитики повысили ценовой ориентир по бумаге с $80 до $90.
 
Акция компании обладает значительным потенциалом роста на годовом горизонте: 20% в базовом сценарии и 15% в пессимистичном сценарии.
Изменение цены акции против странового индекса и индекса субиндустрии в процентах за год
Оптимистичный прогноз роста рынка облачных вычислений, несмотря на экономические проблемы (устойчивый рост с CAGR в 16,8% до 2033 г., TAM на уровне $76 млрд к 2026 г. при $57 млрд на 2023 г.).
 
Компания обладает эффективной бизнес-моделью, которая основана на подписках и инновационной облачной платформе.
 
Важным операционным показателем является годовая стоимость контракта (ACV), которая представляет собой среднюю годовую стоимость контракта на подписку клиента. ACV в IV квартале 2024 финансового года достиг $338 млн (+21% г/г).
 
Высокие показатели роста стоимости контракта были достигнуты благодаря партнерству с компаниями Dell, Cisco, Nvidia (NASDAQ:NVDA) и решениям NTNX на платформах Azure и AWS 6.
 
Компания фокусируется на продуктах на основе AI, что способствует 18%-ному органическому росту выручки.
Финансовые показатели компании за 5 лет, $млрд
Основная часть мультипликаторов компании ниже среднеотраслевых показателей. Отрицательное соотношение Net Debt/EBITDA свидетельствует о запасе наличных денежных средств, которые могут быть направлены как на погашение долга, так и на развитие компании. 
Сравнение показателей компании и субиндустрии за последние 12 месяцев и средних значений за последние 3 года
Риски
 
Бизнес Nutanix частично зависит от мирового рынка, неблагоприятные макроэкономические, геополитические и другие условия могут привести к сокращению расходов на ИТ, что отрицательно скажется на бизнесе компании.
 
NTNX имеет историю убытков. Несмотря на то, что в 2023 финансовом году компания вышла на прибыльность, если не получится увеличить выручку и оптимизировать затраты, то не исключено, что компания не сможет поддерживать прибыльность в будущем, что может вызвать волатильность цены акций.
 
Как компания-разработчик ПО Nutanix подвержена рискам кибератак. Если ее сети, компьютерные системы или программные решения будут взломаны, бизнес-операции компании могут быть прерваны, что приведет к ущербу для репутации и значительным издержкам.
 
Nutanix имеет относительно высокий уровень долга по отношению к активам – 35%, долг в виде $750 млн конвертируемых облигаций со ставкой 2,5% со сроком погашения в 2026 г. и $575 млн конвертируемых облигаций со ставкой 0,25% со сроком погашения в 2027 г. Конвертация некоторых облигаций приведет к размыванию долей владения существующих акционеров.
 
У NTNX множество клиентов среди мелких по размеру компаний, доходы которых подвержены существенной волатильности в случае неблагоприятной внешнеэкономической среды.
 
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Евгений Шатов, управляющий партнёр "Борселл"

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)