Инвесторы будут ждать новостей по геополитике и заседания ЦБ РФ

Российский рынок акций к окончанию основных торгов находился в сдержанном минусе, заняв выжидательную позицию в ожидании очередных геополитических и монетарных новостей. Индекс Мосбиржи к 18:50 мск снизился на 0,12%, до 2966,53 пункта. Индекс РТС упал на 0,50%, до 960,69 пункта.

На неделе в целом индексы Мосбиржи и РТС прибавили около 0,6% и 1,1% соответственно, при этом долларовый индикатор обновил пик с сентября 2024 года (970 пунктов) благодаря дальнейшему укреплению рубля и геополитическим надеждам. В частности, в СМИ появились сообщения о подготовке Трампом мирного плана по Украине, который может быть представлен после 20 февраля. Динамику лучше рынка показывали, в частности, акции Селигдара, которые подскочили до пика с сентября 2024 года и пытались «догнать» рост бумаг Полюса (MCX:PLZL) на фоне очередного исторического пика цен на драгоценный металл (2910 долл/унц). Котировки Полюса также чувствовали себя уверенно и обновили максимум с ноября 2020 года. Фиксация прибыли прошла в угольных компаниях Мечеле (MCX:MTLR) и Распадской (MCX:RASP) после того, как инвесторы не получили новостей в отношении возможных мер господдержки отрасли.

Рубль к юаню на Мосбирже вечером отступил от внутридневного максимума и коррекционно ослабевал на 0,6%, находясь на 13,31 руб. Накануне рубль поднимался до пика с сентября 2024 года 12,83 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 97,27 руб и 101,22 руб соответственно (против 96,91 руб и 100,67 руб в предыдущий рабочий день), отразив некоторое ослабление рубля к обоим валютам.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к завершению сессии пребывали бумаги Селигдара (+1,60%), акции Северстали (MCX:CHMF) (+1,10%), котировки РУСАЛа (MCX:RUAL) (+0,95%), акции Юнипро (MCX:UPRO) (+0,93%), котировки Полюса (+0,60%).

Бумаги Селигдара восстанавливались после нисходящей коррекции накануне, в то время как цены на золото в пятницу поднялись до очередного исторического максимума 2910 долл/унц.

В наибольшем минусе к завершению сессии находились бумаги ВК (-2,69%), акции ОГК-2 (MCX:OGKB) (-2,69%), котировки М. Видео (MCX:MVID) (-2,31%), бумаги СПБ Биржи (-1,92%). Акции Норникеля (MCX:GMKN) потеряли 0,2%.

Акции Норникеля растеряли отвоеванные в течение дня позиции перед публикацией в понедельник финансовых результатов по МСФО за 2-е полугодие 2024 года. По нашим оценкам, размере дивиденда Норникеля за 2024 год может составить от 1,4 руб на акцию (при распределении 100% скорректированного свободного денежного потока) до 9,6 руб на акцию (при распределении 30% от годовой EBITDA).

Внешний фон: неоднозначный

Биржи США: умеренно негативный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили с понижением трех основных индексов в пределах 0,6% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. За неделю американские индикаторы прибавляют менее 0,5%. Акции Amazon (NASDAQ:AMZN) при этом в пятницу теряли порядка 3,5% после более низких, чем ожидалось, прогнозов по выручке на 1-й квартал текущего года. Ключевой отчет по занятости в США за январь, тем временем, показал замедление темпов её роста с пересмотренных в сторону повышения 307 тыс до 143 тыс (прогнозировалось +169 тыс), что с одной стороны заставило инвесторов засомневаться в силе национальной экономики, а с другой может побудить ФРС несколько смягчить свой тон. Цены на золото на этом фоне достигли очередного исторического максимума, вернувшись выше 2900 долл/унц.

Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,3%, который корректировался от достигнутого накануне очередного максимума с 2000 года. За неделю индикатор прибавляет около 1%, получив поддержку от сохранения настроя центробанков на смягчение монетарных условий в регионе. Так, Банк Англии в четверг снизил процентную ставку на 25 базисных пунктов, до 4,5%.

Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ ускорили коррекционный рост и прибавляли почти 1%. За неделю котировки теряют порядка 2-2,5%, обновив минимумы с 2024 года 74,14 долл и 70,44 долл соответственно. Инвесторы опасаются негативного эффекта американских пошлин против Китая в контексте спроса на нефть при перспективе наращивания нефтедобычи в США. Реакция рынка на ужесточение санкций США против Ирана при этом была краткосрочной. В начале следующей недели участники могут реагировать на инфляционные данные из Китая за январь.

Рынок завтра

Общий настрой: На западных фондовых площадках в пятницу преобладала сдержанная фиксация прибыли. Участники заняли более осторожную позицию перед публикацией на следующей неделе инфляционных данных в США, а также вступлением в силу торговых пошлин Китая. Российский рынок на неделе так и не смог обновить годовой максимум 2995 пунктов по индексу Мосбиржи, но чувствовал себя увереннее по долларовому РТС благодаря динамике рубля. В РФ продолжают ждать геополитических новостей, в частности, возможной даты переговоров Путина и Трампа и деталей плана по урегулированию украинского конфликта. В следующую пятницу ЦБ РФ также подведет итоги очередного заседания: рынок надеется на сохранение ключевой ставки на уровне 21%.

События дня:

• объем новых кредитов Китая в январе (10.00 мск)
• Китай вводит торговые пошлины против США
• финансовые результаты Норникеля за 2-е полугодие 2024 г по МСФО
• операционные результаты Европлана за 2024 год
• квартальные результаты McDonald’s, Loews