Российский рынок и рубль продолжают идти выше

Российский рынок акций к окончанию основных торгов вышел в плюс и обновил очередной годовой пик в долларовом сегменте благодаря крепкому рублю и геополитическим надеждам. Индекс Мосбиржи к 18:50 мск вырос на 0,19%, до 3018,02 пункта, немногим не дотянув до вчерашнего годового пика 3020 пунктов. Индекс РТС увеличился на 1,21%, до 992,40 пункта, поднявшись до пика с августа прошлого года.

Рубль к юаню на Мосбирже вечером ускорил рост и укреплялся на 1,4%, находясь на 12,99 руб и вплотную подойдя к достигнутому на прошлой неделе пику с сентября 12,83 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 95,80 руб и 99,19 руб соответственно (против 96,78 руб и 100,49 руб в предыдущий рабочий день), также отразив рост рубля к обоим валютам. Очевидно, поддержку рублю оказывали сообщения СМИ о прибытии посла США в Москву.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к завершению сессии пребывали обыкновенные и привилегированные акции Ростелекома (MCX:RTKM) (+5,94% и +4,44%), привилегированные акции Транснефти (MCX:TRNF_p) (+4,26%), бумаги ПИК (MCX:PIKK) (+3,75%), котировки Магнита (MCX:MGNT) (+3,41%), акции Эн+ Групп (+3,34%).

Акции производителя алюминия Эн+ Групп уже второй день подряд росли на высоких объемах без очевидных фундаментальных причин, что указывает в том числе на риски разворота. Котировки во вторник поднялись до максимума с июня 2024 года. Возможно, бумаги наряду с РУСАЛом поддерживает стабильность цен на алюминий, которые после ввода Трампом мировых пошлин на металл в размере 25% остаются недалеко от пиков текущего и прошлого года, немногим ниже 2700 долл/тонну. Влияние американских пошлин на глобальные цены на алюминий при этом может быть неоднозначным: с одной стороны, основные его поставщики в США (Канада, ОАЭ и Китай) могут в ответ повысить цены, но на остальных рынках в связи с перераспределением поставок конкуренция может усилиться и оказать давление на котировки.

В целом покупки по большинству акций во вторник проходили в рамках общего оптимизма без конкретных фундаментальных драйверов.

В наибольшем минусе к завершению сессии находились акции РусГидро (MCX:HYDR) (-4,96%), котировки ФосАгро (MCX:PHOR) (-1,38%), бумаги Аэрофлота (MCX:AFLT) (-0,88%), акции ЛСР (MCX:LSRG) (-0,77%), котировки Норникеля (MCX:GMKN) (-0,41%).

Акции РусГидро упали после сообщений СМИ о предложении правительства РФ решить финансовые проблемы компании путем отказа от выплаты дивидендов до 2028 года.
Аэрофлот во вторник опубликовал данные о замедлении роста пассажиропотока группы в январе текущего года до 1,9% г/г (после +7,4% в декабре и +16,8% за весь 2024 год).
Норникель накануне рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2024 года.

Внешний фон: неоднозначный

Биржи США: нейтральный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили с понижением трех основных индексов менее чем на 0,2%. Рынок оставался в узком диапазоне торгов перед первым днем выступления главы ФРС Пауэлла. В среду же данные по потребительской инфляции США в целом могут показать её стабильность: так, от базового показателя ожидают замедления роста с 3,2% г/г до 3,1% и ускорение с 0,2% до 0,3% м/м.

Биржи Европы: позитивный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,5%, который ускорил рост и продолжал обновление максимумов с 2000 года. Покупки в регионе во многом обеспечивали ожидания сохранения мягкой монетарной политики, в то время как макроэкономические сигналы в целом в первой половине недели приходят в основном из США.

Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ оставались в плюсе и прибавляли около 1%, отступив от пиков дня. Котировки по ходу сессии на фоне опасений сокращения мирового предложения нефти после ужесточения санкций США против Ирана и России стремились к краткосрочными сопротивлениям 77 долл и 74 долл соответственно, но все же сохраняли нерешительность. Во вторник вечером свой ежемесячный отчет по рынку представит Минэнерго США, а в среду – ОПЕК. В середине недели отчет Минэнерго США, по средним прогнозам, также может показать еще одно увеличение запасов нефти после их скачка на 8,66 млн баррелей неделей ранее.

Рынок завтра

Общий настрой: На западных фондовых площадках во вторник не наблюдалось единой динамики. Покупки, несмотря на экономические и политические риски, сохранялись в европейских акциях, в то время как американский рынок перед завтрашними инфляционными данными и выступлениями Пауэлла выглядел более осторожно. Российский рынок пытался развить восходящее движение, но ощутил некоторую неуверенность в рублевом сегменте в ожидании геополитических новостей. Следующее важное сопротивление для индекса Мосбиржи находится в районе 3060 пунктов. В целом индикатор пытается закрепиться выше 3000 пунктов и на фоне сообщений СМИ о визите представителя США в Москву продолжает надеяться на лучшее. Инвесторам, однако, не стоит забывать о необходимости полагаться на конкретные новости и важности ограничения рисков.

События дня:

• ежемесячный отчет ОПЕК по рынку нефти (15.00 мск)
• индекс потребительских цен США в январе (15.30 мск)
• выступление главы ФРС Пауэлла (18.00 мск)
• отчет Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов (18.30 мск)
• квартальные результаты Cisco
• совет директоров Черкизово (MCX:GCHE) рассмотрит вопрос о дивидендах за 2024 г