За последние полгода акции принимающей ставки на спорт компании DraftKings Inc (NASDAQ:DKNG) выросли более чем на 50%, при этом её генеральный директор Джейсон Робинс в свете ряда благоприятных факторов прогнозирует их дальнейший рост и в 2025 году. В свои портфели акции компании добавили 332 институциональных инвестора.
Акции DraftKings (NASDAQ: DKNG) выросли на 15% до самого высокого уровня за почти 3,5 года после того, как компания отчиталась о прибыли за IV квартал, которая превзошла ожидания, и повысила свой прогноз по продажам на текущий год.
Являющаяся одним из крупнейших игроков на рынке спортивных ставок в США компания получила скорректированную прибыль в размере $0,14 на акцию, согласно опубликованному в прошедший четверг заявлению. Аналитики прогнозировали $0,11. Продажи в размере $1,39 млрд соответствовали оценкам. Число уникальных клиентов DraftKings, ежемесячно совершающих платежи, по сравнению с прошлым годом выросло на колоссальные 36% и составило 4,8 млн.
«Дополнительная легализация онлайн-игр в США представляется неизбежной и вопрос скорее в том, когда это произойдёт, а не произойдет ли вообще», — заявил генеральный директор Джейсон Робинс в пятницу на пресс-конференции, посвященной финансовым результатам компании.
Гигант спортивных ставок увеличил прогноз продаж на весь год до $6,3–6,6 млрд, что выше предыдущего прогноза в $6,2–6,6 млрд. Средняя точка нового диапазона — $6,45 млрд — на 1,1% выше средней оценки аналитиков. DraftKings подтвердила прогноз скорректированной EBITDA на 2025 год в размере $0,9–1 млрд.
Робинс упомянул рекордное количество регистраций, которое компания получила после показа боксёрского поединка между Джейком Полом и Майком Тайсоном на Netflix (NASDAQ:NFLX) в ноябре.
«Мы всегда ищем такие возможности», — сказал Робинс. «Я не думаю, что кто-то ожидал, что бой Тайсона и Джейка Пола будет иметь такую популярность и привлечёт столько зрителей».
Он также сообщил, что в воскресенье во время Суперкубка компания зафиксировала больше ставок по ходу игры, чем в предыдущие годы.
DraftKings дала понять, что прошлый футбольный сезон в целом не был благоприятным для спортивных букмекеров. В интервью Bloomberg TV на прошлой неделе Робинс охарактеризовал год как год, в котором клиенты добились большего успеха, чем в предыдущие годы.
Flutter Entertainment, материнская компания конкурента FanDuel, в прошлом месяце в записке для инвесторов отметила плохие результаты, заявив, что этот период стал худшим с момента появления ставок на спорт онлайн, а процент побед фаворитов оказался самым высоким за последние 20 лет.
Реакция рынка
Акции компании фэнтези-спорта и ставок DraftKings подскочили на 14,3% на утренней сессии после того, как компания сообщила о сильных результатах за IV квартал, которые превзошли ожидания аналитиков по EPS и EBITDA. Заглядывая вперёд, она немного повысила свой годовой прогноз выручки, превзойдя оценки аналитиков, в то время как прогноз EBITDA за тот же период примерно соответствовал ожиданиям.
С другой стороны, выручка немного не оправдала ожиданий, поскольку средняя выручка на пользователя (ARPU) упала на 16%, в первую очередь из-за снижения расходов пользователей Jackpocket и снижения уровня удержания ставок на спорт. Эта динамика отразилась на прибыли, поскольку операционная маржа GAAP упала. В целом, это был приличный квартал с ключевыми позитивными моментами.
Акции закрылись по цене $53,49 за бумагу, что на 15,2% выше уровня предыдущего закрытия.
Профиль компании
DraftKings Inc работает как цифровая спортивная развлекательная и игровая компания в Соединенных Штатах и за рубежом. Она предоставляет онлайн-ставки на спорт и казино, ежедневный фэнтези-спорт, медиа и другие потребительские продукты, а также розничные спортивные книги. Компания также занимается проектированием и разработкой программного обеспечения для ставок на спорт и игр казино для онлайн- и розничных букмекерских контор и операторов iGaming и DFS.
Эмитент осуществляет свою деятельность через следующие сегменты: Бизнес-потребитель (B2C) и Бизнес-бизнес (B2B).
Компания была основана Джейсоном Д. Робинсом, Мэтью Калишем и Полом Либерманом 31 декабря 2011 года со штаб-квартирой в Бостоне, штат Массачусетс.
Динамика цен
Акции DraftKings довольно волатильны и за последний год имели 17 движений более чем на 5%. Но такие большие импульсы редки даже для DraftKings и указывают на то, что публикация квартального отчёта существенно повлияла на восприятие бизнеса рынком.
Самое большое колебание цен, о котором эксперты писали за последний год, произошло 9 месяцев назад, когда акции упали на 13% на новостях о том, что акции букмекеров пострадали после того, как Сенат штата Иллинойс принял законопроект, предлагающий более высокие налоги на операции по ставкам на спорт онлайн. Новая законодательная инициатива предполагала, что налоги, уплачиваемые операторами ставок, увеличатся с 1 июля 2024 года, причем ставка будет варьироваться от 20% до 40% в зависимости от годового дохода компании.
С начала года котировки DKNG выросли на 46,7% и на уровне $53,23 за бумагу установили новый 52-недельный максимум. Инвесторам, которые 5 лет назад купили акции DraftKings на сумму $1000, сейчас бы для этого понадобилось инвестировать уже $3072.
Ключевые комментарии DraftKings
Генеральный директор Джейсон Робинс заявил, что компания будет стремиться «улучшить (свою) клиентскую экономику за счёт новых инициатив, таких как расширение нашего лидерства в сфере ставок в реальном времени и развитие перекрестных продаж в новые вертикали и обратно».
Он добавил: «Мы считаем, что находимся в выгодном положении для захвата значительной доли (рынка), и при этом мы ещё даже не начали расширяться за пределы США и Канады, что мы могли бы рассмотреть в качестве долгосрочной возможности».
3 главных фактора, которые будут способствовать дальнейшему росту DraftKings в 2025 году
Приобретения DraftKings станут стимулом будущего роста.
В интервью CNBC после подведения итогов Джейсон Робинс рассказал о стратегии поглощения, добавив, что приобретённые бренды уже вносят значительный вклад в валовой доход.
Что ещё важнее, он ожидает, что такие компании, как Mustard Systems, Jackpocket и Sports IQ, которые DraftKings купила в прошлом году, продолжат стимулировать рост привлечения клиентов в 2025 году.
Оптимистичный прогноз компании подтверждает консенсус-рекомендацию Уолл-стрит «покупать» её акции. Аналитики в настоящее время видят потенциал роста DKNG примерно на 15% от текущих уровней.
DraftKings выиграет от легализации ставок на спорт в большем количестве штатов.
Генеральный директор Робинс согласился, что в этом году компания столкнётся с более высокими расходами, поскольку некоторые штаты реализуют свои планы по повышению налогов.
Однако он не слишком обеспокоен этим, поскольку ожидается, что в 2025 году несколько штатов примут законы о легализации ставок на спорт, и это, скорее всего, станет сильным попутным ветром для бизнеса DraftKings.
Глава исполнительной власти убеждён, что в этом году есть неудовлетворённый спрос на принятие законов, поскольку «прошлый год был тяжёлым, это был год выборов. Обычно в год выборов сложно принять законы».
DraftKings сосредоточится на крупных играх, таких как Суперкубок.
В этом году DraftKings заработала на Суперкубке $436 млн — «огромный годовой прирост практически по всем показателям».
В пятницу в интервью CNBC генеральный директор компании Джейсон Робинс заявил о намерении наращивать подобный импульс в других крупных играх, таких как НБА, чтобы обеспечить дальнейший рост в 2025 году.
Однако с другой стороны, снижение фактической ставки удержания ставок на спорт и приобретение Jackpocket привели к снижению в IV финансовом квартале средней выручки на MUP на 16% в годовом исчислении до $97.
Компания DraftKings начала реализовывать своё первое разрешение на обратный выкуп акций с целью дальнейшего повышения стоимости акций в 2024 году.
Benchmark даёт положительный прогноз по цене акций DraftKings
Аналитики Benchmark повысили целевую цену акций DraftKings с $44 до $51 в исследовательском отчёте, опубликованном в пятницу, сообщает Benzinga. В настоящее время эмитент имеет по акциям рейтинг «покупать». Целевая цена Benchmark предполагает потенциальное снижение на 4,66% от текущей цены акций.
Несколько других брокерских компаний также недавно опубликовали отчёты по DKNG. Mizuho повысила свою целевую цену на акции DraftKings с $54 до $62 и дала акциям рейтинг «превосходит рынок» в отчёте от 18 октября. JPMorgan Chase & Co. повысила свою целевую цену на акции DraftKings с $47 до $53 и присвоила акциям рейтинг «лучше рынка» в отчёте от 13 декабря. Наконец, Barclays (LON:BARC) повысила свою целевую цену на акции DraftKings с $45 до $50 и дала компании рейтинг «выше рынка» в исследовательской записке от 11 ноября.
3 инвестиционных аналитика оценили акции компании рейтингом «держать», а 23 присвоили им рейтинг «покупать». Согласно данным MarketBeat.com, DraftKings имеет консенсусный рейтинг «умеренная покупка» и среднюю целевую цену $51,58.
При этом на CNBC эксперты уже свыше полугода дают DKNG бычьи прогнозы.
Мнение
Инвестиционно – покупка в долгую.
Наиболее оптимальным сценарием выглядит выкуп позавчерашнего гэпа после отскока цены вверх от $44,75. Ближайшей среднесрочной целью выступает перехай максимума 09/21 на $64,5 (+20,5%).