Пора пересмотреть портфель

Азиатские рынки в среду сосредоточатся на решениях центробанков Новой Зеландии и Индонезии, а также на данных по ценам на жильё в Китае. Ожидается, что Резервный банк Новой Зеландии снизит ставку на 50 базисных пунктов для стимулирования экономики, замедляющейся на фоне глобальных вызовов. В то же время Банк Индонезии, вероятно, сохранит ставку на уровне 6.0%, чтобы поддержать ослабевающую рупию, которая остается под давлением инфляционных рисков и оттока капитала.


Глобальный фон остается неоднозначным: несмотря на геополитическую неопределённость, связанную с перспективами перемирия в конфликте Россия-Украина и эскалацией торговых войн, индексы S&P 500 и MSCI World обновили исторические максимумы. Инвесторы сохраняют осторожность, предпочитая «выжидательную» позицию, что отражается в умеренной волатильности. ФРС, как и рынки, пока не спешит с действиями, поддерживая статус-кво в монетарной политике.


Во вторник российский рынок завершил торги в отрицательной зоне, отразив осторожность инвесторов. Индекс МосБиржи (IMOEX) по итогам вечерней сессии снизился на 1.77%, до 3249.87 пунктов, на фоне отсутствия прорывных результатов переговоров России и США в Эр-Рияде. Участники рынка зафиксировали прибыль, переоценив значимость первой встречи: отсутствие конкретных договорённостей было воспринято как негативный сигнал. Однако диалог остаётся в активной фазе — стороны договорились перейти к экспертным обсуждениям в расширенном формате.

Ключевые драйверы:
Геополитика в приоритете
- Новые раунды переговоров и потенциальный саммит РФ-США сохраняют статус главного катализатора для рынка.
- Риски санкций: Еврокомиссар по экономике Валдис Домбровскис подтвердил планы ЕС по введению 16-го пакета ограничений, что усиливает давление на сырьевой и финансовый сектора.

Коррекция как этап консолидации
- После стремительного роста рынку требуется пауза: краткосрочная волатильность не отменяет восходящий тренд, но открывает возможности для перераспределения активов.
- Фокус на перегретые бумаги: Акции Мечел (MCX:MTLR), ПИК (MCX:PIKK), ВТБ (MCX:VTBR) и других «чемпионов роста» остаются под давлением фиксации прибыли.


Что важно учесть:
- Санкционная риторика ЕС может ограничить восстановление сырьевых компаний в среднесроке.
- Технический отскок: Отдельные бумаги с высокой бетой (например, Сетежа) демонстрируют резкие колебания, создавая возможности для тактических сделок.
- Фундаментальные истории: Отчётность Softline (+28% выручки в 4К) подтверждает, что даже на коррекционном рынке есть точки роста.

Текущая фаза — не повод для паники, а шанс пересмотреть портфель. Мониторинг геополитики и санкционной повестки остаётся критически важным.

Ожидания быстрого улучшения геополитической ситуации не оправдались, но начало положено. Как движется рынок на утренней сессии и куда пойдет дальше, разбираемся с Элвисом Марламовым в 8:30 мск. Присоединяйтесь на любой платформе

YouTube | Rutube | «VK (MCX:VKCO) Видео»