По итогам вторника Индекс Мосбиржи просел на 1,5%. На вечерке продавцы также были более активными. Считаем, что коррекция носит технический характер, и просто необходима для снятия технической перекупленности, но при этом вряд ли будет глубокой и длительной. Хотелось бы сделать новые покупки при Индексе Мосбиржи в районе сильной технической поддержки 2930 пунктов, но вряд ли до этого дойдет дело.
Распродажи усилились во второй половине дня, когда стало известно, что на переговорах делегаций России и США не было достигнуто конкретных договоренностей. Однако мы понимаем, что рассчитывать на быстрое и легкое урегулирование ситуации не очень реалистично. При этом риторика как американских, так и российских участников переговоров была очень позитивная.
Наиболее сильно просели предыдущие лидеры: «Сегежа», «Мечел» (MCX:MTLR), ВТБ (MCX:VTBR). Мы по-прежнему считаем, что они в среднесрочной перспективе, мягко говоря, не будут лучше рынка.
Стоит обратить внимание на слова гендиректора Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ) Кирилла Дмитриева, который упомянул, что на встрече обсуждался рынок нефти, и он ждет возвращения в Россию крупных американских компаний. Из этого можем сделать предположение, что США готовы если не полностью снять, то значительно ослабить санкции в отношении российского нефтегаза.
Такое развитие событий приведет к сокращению спреда российской нефти к эталону, а значит, нужно присматриваться к лидерам отрасли – «Роснефти» (MCX:ROSN) и «Лукойлу» (MCX:LKOH). Кроме того, может возобновиться поставка в Россию необходимого оборудования, в котором нуждается «НоваТЭК». Эта бумага пока фундаментально выглядит слабо, но имеет смысл рисковать и покупать ее «под ожидания».
Оборотной стороной этого позитива может стать согласие России на увеличение добычи с 1 апреля, как это предусмотрено действующими договоренностями ОПЕК+. Но пока рынок не очень верит, что таким шагом Штатам удастся сбить мировую цену на нефть, чтобы обуздать инфляцию – нефть вчера росла и коснулась сопротивления 76 долларов, от которого начал формироваться откат. Шорты по нефти открывать рискованно, поскольку ближайшая поддержка расположилась в районе 74 долларов, то есть потенциал снижения невелик.
Об отсутствии негативных настроений говорит стабильность рубля. По паре юань-рубль начало прорисовываться пока еще несильное сопротивление чуть выше 12,5, которое будет пытаться сдерживать российскую валюту от обесценивания в преддверии начала налогового периода.