Акции девелоперской группы компаний «ГК Самолет ПАО (MCX:SMLT)» в ходе торгов 25 февраля прибавили в цене 9%, достигнув 1484 руб.
На наш взгляд, драйвером роста стали сильными результатами за 2024 год дочерней структуры застройщика Самолет Плюс, специализирующейся на предоставлении сервисных решений в сфере недвижимости. Выручка этой компании увеличилась в 6,7 раза в годовом выражении и составила 7,9 млрд руб. Число агентов, работающих в ее системе, выросло на 19%, до 13,6 тыс., а общее количество пользователей достигло 37,8 тыс. За ушедший год сервис вышел на операционную безубыточность, основной долг удалось сократить с 10 млрд до 800 млн руб. Летом 2024-го Самолет Плюс провел предварительное IPO на Московской бирже.
Полагаем, что со временем благодаря интенсивному росту жилищного строительства и высокому спросу на жилье в крупных городах этот эмитент может стать весьма перспективной инвестиционной идеей. Для материнской компании перспективы выглядят менее однозначными. За январь – сентябрь 2024-го 75% контрактов девелопер заключил под ипотечные средства. После отмены льготных программ жилищного кредитования спрос на ипотеку кардинально уменьшился. За весь ушедший год объем таких кредитов в РФ сократился на 43% г/г, до 1,15 млн. Акции ГК Самолет недооценены к российским аналогам на 25% по мультипликатору P/S (капитализация к выручке), а по EV/EBITDA торгуются дороже среднего по сектору примерно на 18%. Считаем, что, если ключевая ставка ЦБ РФ в этом году не поднимется выше 21% годовых, ограниченный потенциал роста в акциях застройщика сохранится. Дополнительным плюсом для инвесторов может выступать российская юрисдикция эмитента, так как, в отличие от некоторых аналогов, ему не придется проходить процедуру редомициляции.
Наша целевая цена по акции Самолета в годовом горизонте — 1630 руб.
- English (USA)
- English (UK)
- English (India)
- English (Canada)
- English (Australia)
- English (South Africa)
- English (Philippines)
- English (Nigeria)
- Deutsch
- Español (España)
- Español (México)
- Français
- Italiano
- Nederlands
- Português (Portugal)
- Polski
- Português (Brasil)
- Türkçe
- العربية
- Ελληνικά
- Svenska
- Suomi
- עברית
- 日本語
- 한국어
- 简体中文
- 繁體中文
- Bahasa Indonesia
- Bahasa Melayu
- ไทย
- Tiếng Việt
- हिंदी
Сильная отчетность «дочки» вывела в лидеры роста ГК Самолет
Опубликовано 25.02.2025, 17:58
Сильная отчетность «дочки» вывела в лидеры роста ГК Самолет
Последние комментарии по инструменту
Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление. Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление. Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)
© 2007-2025 - Fusion Media Limited. Все права зарегистрированы. 18+