Перегрев рынка требует осторожности

Азиатские рынки демонстрируют стабильность после недавней волатильности на Уолл-стрит. Гонконгский Hang Seng вырос на 2,8%, в то время как индекс китайских технологических акций подскочил на 3,4% благодаря отскоку Alibaba (NYSE:BABA) после распродажи во вторник. Напротив, в США фондовые индексы закрылись в минусе из-за слабых данных по потребительскому доверию, усиливших опасения по поводу состояния экономики. Фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq 100 указывают на позитивное открытие торгов в США, однако неопределенность сохраняется. Ключевым событием для рынка станет публикация отчетности Nvidia (NASDAQ:NVDA), которая может задать направление для технологического сектора.

На облигационном и валютном рынках доходность 10-летних казначейских облигаций США прекратила снижение и немного выросла до 4,32%. На сырьевых рынках нефть марки WTI стабилизировалась на уровне $69 за баррель после предыдущего падения, вызванного слабыми экономическими прогнозами. Золото подорожало на 0,2% до $2920 за унцию, продолжая колебаться в узком диапазоне. Биткоин вырос на 0,6% до $89 246, в то время как Ethereum снизился на 0,4%.

Российский рынок по итогам торгов 25 февраля 2025 года показал рост, индекс МосБиржи в вечернюю сессию закрылся на отметке 3 335,98 ₽, прибавив 0,98% за день. Лидерами роста стали ОВК (MCX:UWGN) (+11,63%), КАМАЗ (MCX:KMAZ) (+8,99%), СПБ Биржа (+8,79%) и Самолет (+8,14%). Среди лидеров падения оказались РусГидро (MCX:HYDR) (-3,07%), Норникель (MCX:GMKN) (-2,65%), цена акции которого составила 143,04 ₽, и ВТБ (MCX:VTBR) (-2,64%), акции упали до 93,68 ₽ ввиду планов банка отказаться от дивидендов за 2024 год.

В нефтегазовом секторе Роснефть (MCX:ROSN) укрепила свои позиции, заняв 4-е место в мировом рейтинге Energy Intelligence, а Новатэк (MCX:NVTK) сохраняет стабильность, несмотря на замедление темпов роста СПГ-торговли, которая в 2024 году достигла 407 млн тонн. В банковском секторе ВТБ показал чистую прибыль 551 млрд ₽ за 2024 год, однако прогнозируется снижение до 430 млрд ₽ в 2025 году. ВСМПО-Ависма (MCX:VSMO) изучает проекты по поставкам титана, включая возможное возобновление сотрудничества с Boeing (NYSE:BA). Uniper рассматривает возможность продажи своей российской "дочки" Юнипро (MCX:UPRO), однако сейчас переговоры не ведутся. Henderson увеличил выручку в январе на 22,8% в годовом исчислении, достигнув 1,7 млрд ₽.

На макроэкономическом и геополитическом фоне переговоры РФ-США дали позитивный импульс рынкам, однако инвестпартнерство возможно только после урегулирования украинского конфликта. ЦБ РФ отметил снижение корпоративного кредитования на 1,2% в январе.

Рынок демонстрирует смешанную динамику: рост в секторе нефтяных компаний и транспорта компенсируется коррекцией в металлургии и банках. Снижение нефтяных котировок в рублях и перегрев рынка требуют осторожности.

Основные события на сегодня:
Ростелеком (MCX:RTKM) представит отчетность по МСФО за 2024.
В 19:00 будет опубликован индекс потребительских цен с 18 по 24 февраля .
Банк России опубликует резюме обсуждения ключевой ставки и комментарий к среднесрочному прогнозу, а также комментарий «Инфляционные ожидания и потребительские настроения».

К чему глобально движется человечество? Как тренд на ИИ выходит на другой уровень и влияет на вопрос трудовой занятости населения Китая и других стран? О ключевых ИИ-трендах рассуждают Ярослав Кабаков и Тимур Нигматуллин в «Итогах недели», не забывая пройтись по российскому рынку и уделить внимание ликвидным бумагам и поиску точки неэффективности, в которой кроется рост.
YouTube | Rutube | «VK (MCX:VKCO) Видео»