Российский рынок акций к окончанию основных торгов оставался в коррекционном минусе, но отступил от минимумов дня и района краткосрочных поддержек. Индекс Мосбиржи к 18:50 мск снизился на 1%, до 3200,48 пункта. Индекс РТС упал на 1,62%, до 1142,37 пункта, продолжая ощущать давление со стороны рубля.
Рубль к юаню на Мосбирже вечером терял около 0,7%, находясь на 12,10 руб и завершая неделю на коррекционной ноте после обновления по её ходу максимума с августа прошлого года 11,62 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 88,25 руб и 91,56 руб соответственно (против 87,69 руб и 92,03 руб в предыдущий рабочий день), отразив ослабление рубля к доллару и рост к евро.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к завершению сессии пребывали акции НМТП (MCX:NMTP) (+3,58%), котировки Юнипро (MCX:UPRO) (+3,57%), бумаги МТС (MCX:MTSS) (+3,06%), привилегированные и обыкновенные акции Татнефти (MCX:TATN) (+2,23% и +2,98%), котировки АЛРОСы (+2,86%).
Акции АЛРОСы в пятницу росли, несмотря на слабые финансовые результаты за 2-е полугодие и весь 2024 год. Во 2-м полугодии 2024 года компания сократила выручку на 54,9% г/г на фоне падения продаж алмазов и снижения цен реализации. EBITDA уменьшилась на 73,6% г/г с рентабельностью 24,3% против 41,6% годом ранее. Свободный денежный поток ушел в отрицательную зону и составил -55,7 млрд руб. на фоне роста запасов алмазов, по нашей оценке, на 7 млн карат. При годовой чистой прибыли в 2024 году на уровне 19,2 млрд руб АЛРОСА (MCX:ALRS) уже выплатила дивиденды за 1-е полугодие 18,3 млрд руб. Таким образом, коэффициент выплат по итогам 2024 года составил 95% чистой прибыли при минимальных для госкомпаний 50%.
В наибольшем минусе к завершению сессии находились акции Самолета (-2,26%), бумаги Селигдара (-1,77%), котировки Магнита (MCX:MGNT) (-1,35%), бумаги АФК «Системы» (MCX:AFKS) (-1,09%).
Акции Селигдара в пятницу корректировались вместе с ценами на золото, которые в рамках фиксации прибыли опустились к важной краткосрочной поддержке 2850 долл/унц.
Внешний фон: неоднозначный
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили с повышением трех ключевых индексов примерно на 0,5%. Рынок пытался восстановиться от локальных минимумов, но в целом продолжает ощущать краткосрочную слабость на фоне фиксации прибыли в IT-секторе и неопределенных перспектив мировой экономики в условиях торговых войн. США введут пошлины против Мексики, Канады и Китая уже в начале марта, после чего в апреле под ударом может оказаться ЕС. Опубликованные в пятницу макроэкономические данные при этом показали замедление роста базового ценового индекса потребления США в январе с 2,9% до 2,6% г/г – воодушевляющий сигнал перед мартовским заседанием ФРС, которая, однако, может вновь оставить процентные ставки без изменений. На следующей неделе в США также ждут ключевого отчета по рынку труда за январь.
Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,4%, который отступил от минимумов дня в том числе на фоне улучшения настроений в США. Предварительные оценки пятницы показали стабилизацию роста индекса потребительских цен Германии в феврале на 2,3% г/г. В начале следующей недели же в регионе ожидают сигналов о замедлении потребительской инфляции еврозоны в феврале с 2,7% до 2,6% г/г по базовому показателю – позитивный сигнал перед следующим заседанием ЕЦБ в четверг. Регулятор может вновь понизить процентные ставки на 25 базисных пунктов, обеспечивая давление на евро.
Нефтяной рынок: негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ вышли в минус и теряли порядка 1%, тем не менее оставаясь на расстоянии от достигнутых ранее на неделе годовых минимумов 71,96 долл и 68,39 долл соответственно. Цены в целом подтверждают среднесрочный курс на снижение в условиях ограниченного спроса и рисков увеличения глобального предложения в случае заключения мирного соглашения по Украине.
Рынок завтра
Общий настрой: На западных фондовых площадках в пятницу сохранялись осторожные настроения, хотя американские биржи пытались восстановиться от локальных минимумов. В США в отличие от Европы не надеются на активное снижение процентных ставок ФРС, что наряду с фиксацией прибыли в IT-секторе может обеспечить сохранение более слабой динамики американских акций. В ЕС, однако, ждут подтверждения введения торговых пошлин со стороны США, которые негативно повлияют на региональную экономику. Российский рынок к завершению сессии оставался в минусе, но все же отступил от краткосрочных поддержек 3140 пунктов и 1125 пунктов по индексам Мосбиржи и РТС. В марте акции РФ при отсутствии воодушевляющих геополитических новостей могут развить нисходящую коррекцию и закрыть февральские гэпы, но подобные продажи скорее будут проходить в рамках фиксации прибыли. Мосбиржа с 1 марта также запускает торги выходного дня, которые должны позитивно сказаться на финансовых результатах эмитента.
События дня:
• индекс деловой активности в производстве Китая за февраль по оценке Caixin (04.45 мск)
• окончательные индексы деловой активности в производстве стран Европы (11.15-12.30 мск) и США (17.45 мск) за февраль
• предварительный индекс потребительских цен еврозоны за февраль (13.00 мск)
• индекс деловой активности в производстве США за февраль по оценке ISM (18.00 мск)
Рубль к юаню на Мосбирже вечером терял около 0,7%, находясь на 12,10 руб и завершая неделю на коррекционной ноте после обновления по её ходу максимума с августа прошлого года 11,62 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 88,25 руб и 91,56 руб соответственно (против 87,69 руб и 92,03 руб в предыдущий рабочий день), отразив ослабление рубля к доллару и рост к евро.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к завершению сессии пребывали акции НМТП (MCX:NMTP) (+3,58%), котировки Юнипро (MCX:UPRO) (+3,57%), бумаги МТС (MCX:MTSS) (+3,06%), привилегированные и обыкновенные акции Татнефти (MCX:TATN) (+2,23% и +2,98%), котировки АЛРОСы (+2,86%).
Акции АЛРОСы в пятницу росли, несмотря на слабые финансовые результаты за 2-е полугодие и весь 2024 год. Во 2-м полугодии 2024 года компания сократила выручку на 54,9% г/г на фоне падения продаж алмазов и снижения цен реализации. EBITDA уменьшилась на 73,6% г/г с рентабельностью 24,3% против 41,6% годом ранее. Свободный денежный поток ушел в отрицательную зону и составил -55,7 млрд руб. на фоне роста запасов алмазов, по нашей оценке, на 7 млн карат. При годовой чистой прибыли в 2024 году на уровне 19,2 млрд руб АЛРОСА (MCX:ALRS) уже выплатила дивиденды за 1-е полугодие 18,3 млрд руб. Таким образом, коэффициент выплат по итогам 2024 года составил 95% чистой прибыли при минимальных для госкомпаний 50%.
В наибольшем минусе к завершению сессии находились акции Самолета (-2,26%), бумаги Селигдара (-1,77%), котировки Магнита (MCX:MGNT) (-1,35%), бумаги АФК «Системы» (MCX:AFKS) (-1,09%).
Акции Селигдара в пятницу корректировались вместе с ценами на золото, которые в рамках фиксации прибыли опустились к важной краткосрочной поддержке 2850 долл/унц.
Внешний фон: неоднозначный
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили с повышением трех ключевых индексов примерно на 0,5%. Рынок пытался восстановиться от локальных минимумов, но в целом продолжает ощущать краткосрочную слабость на фоне фиксации прибыли в IT-секторе и неопределенных перспектив мировой экономики в условиях торговых войн. США введут пошлины против Мексики, Канады и Китая уже в начале марта, после чего в апреле под ударом может оказаться ЕС. Опубликованные в пятницу макроэкономические данные при этом показали замедление роста базового ценового индекса потребления США в январе с 2,9% до 2,6% г/г – воодушевляющий сигнал перед мартовским заседанием ФРС, которая, однако, может вновь оставить процентные ставки без изменений. На следующей неделе в США также ждут ключевого отчета по рынку труда за январь.
Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,4%, который отступил от минимумов дня в том числе на фоне улучшения настроений в США. Предварительные оценки пятницы показали стабилизацию роста индекса потребительских цен Германии в феврале на 2,3% г/г. В начале следующей недели же в регионе ожидают сигналов о замедлении потребительской инфляции еврозоны в феврале с 2,7% до 2,6% г/г по базовому показателю – позитивный сигнал перед следующим заседанием ЕЦБ в четверг. Регулятор может вновь понизить процентные ставки на 25 базисных пунктов, обеспечивая давление на евро.
Нефтяной рынок: негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ вышли в минус и теряли порядка 1%, тем не менее оставаясь на расстоянии от достигнутых ранее на неделе годовых минимумов 71,96 долл и 68,39 долл соответственно. Цены в целом подтверждают среднесрочный курс на снижение в условиях ограниченного спроса и рисков увеличения глобального предложения в случае заключения мирного соглашения по Украине.
Рынок завтра
Общий настрой: На западных фондовых площадках в пятницу сохранялись осторожные настроения, хотя американские биржи пытались восстановиться от локальных минимумов. В США в отличие от Европы не надеются на активное снижение процентных ставок ФРС, что наряду с фиксацией прибыли в IT-секторе может обеспечить сохранение более слабой динамики американских акций. В ЕС, однако, ждут подтверждения введения торговых пошлин со стороны США, которые негативно повлияют на региональную экономику. Российский рынок к завершению сессии оставался в минусе, но все же отступил от краткосрочных поддержек 3140 пунктов и 1125 пунктов по индексам Мосбиржи и РТС. В марте акции РФ при отсутствии воодушевляющих геополитических новостей могут развить нисходящую коррекцию и закрыть февральские гэпы, но подобные продажи скорее будут проходить в рамках фиксации прибыли. Мосбиржа с 1 марта также запускает торги выходного дня, которые должны позитивно сказаться на финансовых результатах эмитента.
События дня:
• индекс деловой активности в производстве Китая за февраль по оценке Caixin (04.45 мск)
• окончательные индексы деловой активности в производстве стран Европы (11.15-12.30 мск) и США (17.45 мск) за февраль
• предварительный индекс потребительских цен еврозоны за февраль (13.00 мск)
• индекс деловой активности в производстве США за февраль по оценке ISM (18.00 мск)