Котировки НОВАТЭКа (MCX:NVTK) на фоне общего снижения на российском фондовом рынке растут на 0,25%, до 1272,8 руб., в преддверии запланированного на 11 марта заседания совета директоров, на котором будет обсуждаться вопрос дивидендов за 2024 год. За его первое полугодие компания заплатила по 35,5 руб. на акцию, что на 2,8% выше аналогичной промежуточной выплаты за 2023-й.
В соответствии с дивидендной политикой НОВАТЭКа среди акционеров распределяется не менее 50% нормализованной чистой прибыли по МСФО, скорректированной на неденежные статьи и на доход, полученный от неосновной деятельности. Обычно размер прибыли для определения дивидендов компания не раскрывает. Исходя из суммы совокупных выплат за 2023 год в размере 78,59 руб. на акцию, мы полагаем, что на этот раз общий объем дивиденда за год будет повышен на 2,1–3%, до 79–81 руб. на акцию с доходностью в пределах 6,1–6,3%.
Следовательно, за второе полугодие компания выплатит 43,5–45,5 руб. на каждую бумагу. НОВАТЭК, как одна из крупнейших энергетических компаний России, реализующая часть проектов в Арктике, потенциально может оказаться одним из первых кандидатов на частичную отмену санкций, что, впрочем, пока лежит в области спекуляций. На данный момент бумаги корпорации выглядят недооцененными и у инвесторов есть хорошая возможность для покупки на среднесрочный период и для получения дивидендов.
Наша целевая цена по акции НОВАТЭКа — 1300 руб.