По итогам понедельника Индекс Мосбиржи вырос на процент, тем самым отыграв просадку вечера пятницы, но не более. Обороты торгов резко упали, составив чуть менее 90 млрд руб., что говорит о вялости большинства участников торгов. Индикатор по-прежнему продолжает консолидацию вокруг отметки 3200 пунктов, выход из которой должен быть сильным. Но сегодня вряд ли случится движение, поводов для него нет никаких.
Пока утренний фон говорит о более высокой вероятности продолжения умеренных распродаж. В частности, нефть не смогла удержаться выше 70 долларов за баррель и сейчас пытается зацепиться за отметку 69 долларов. Сильная поддержка лежит в четырех долларах ниже. Вполне возможно, что она будет достигнута. На нефть негативно давит общий «красный» фон на Западе, вызванный началом глобальной торговой войны. Кроме того, ОПЕК+ начнет с апреля увеличивать добычу. В такой ситуации пока не рекомендуем покупать акции нефтянки, наиболее привлекательно из которой выглядит «Роснефть» (MCX:ROSN) и «Лукойл» (MCX:LKOH).
В лидерах роста вчера были акции «ЭН +» (надстройка «Русала» (MCX:RUAL)), подорожавшие на 3,1%. Инвесторы обратили внимание на нее, как и на «Русал» (+2,1%), на ожиданиях возобновления поставок металла в США. Но это очень оптимистичные прогнозы, не уверены, что они реализуются. Поэтому добирать в среднесрочные портфели обе бумаги не рекомендуем.
На 3% выросла АФК «Система» (MCX:AFKS). Эта бумага нам нравится еще меньше в связи с сильной закредитованностью. Снижение ключевой ставки даже на 3–4 п.п. ситуацию принципиально не изменит. Акции АФК и ее «дочек» лучше рассматривать как кандидатов на открытие шортов.
В пятерку лидеров роста вошли и акции «Совкомфлота» (+2,3%). О возможности отскока этой бумаги мы предупреждали накануне и даже рекомендовали покупать ее рисковым инвесторам как некий венчурный инструмент.
Аутсайдером же дня неожиданно стали акции «Полюса», подешевевшие на 2,7%. Бумаги были в числе лучших в прошлом году, сильно выросли и в этом, находятся вблизи исторического максимума, а золото пока никак не хочет покорять отметку 3000 долларов за унцию. Волатильность в «Полюсе» (MCX:PLZL) может быть повышенной в ближайшее время, но среднесрочным инвесторам рекомендуем бумагу продолжать держать в ожидании похода золота хотя бы в район 3200 долларов.
Рубль вчера укрепился более чем на 2%. Банк России обнародовал данные, согласно которым объем продажи валюты крупнейшими экспортерами вырос в феврале к январю на 25% а к февралю 2024 г. – на 18%. В декабре прошлого года экспортеры продали валюты на 2 п.п. больше, чем заработали. Это говорит о том, что экспортеры активизировали продажу долларов и юаней, в том числе для того, чтобы успеть вложиться в высокие депозиты и прикупить облигации.
Сильная поддержка по паре юань-рубль лежит в районе 11,6, для более мощного укрепления российской валюты нужен геополитический позитив.