Ретейлер Caseys General Stores Inc (NASDAQ:CASY) (CASY) отчитался за третий квартал финансового года ростом совокупной выручки на 17,2% г/г, до $3,9 млрд, при консенсусе $3,76 млрд. Внутренние клиентские продажи увеличились до $1,4 млрд (+15,2% г/г), сопоставимые продажи повысились на 3,7% г/г. Продажи топлива в натуральном выражении выросли на 20% г/г, до 830 млн галлонов. EBITDA повысилась на 11% г/г, до $242 млн, с маржей 6,2%. Чистая прибыль достигла $87 млн. EPS оказалась равна $2,33 при среднерыночных ожиданиях $2,03. Количество торговых точек с начала года выросло на 235 (8,8%) и достигло 2 893.
Прогноз менеджмента компании на 2025 финансовый год предполагает повышение EBITDA на 11% при росте сопоставимых продаж на 3–5%, капзатратах около $500 млн и операционной марже на уровне предыдущего года. Планируется открыть 270 магазинов.
Падение котировок CASY приостановилось после выхода неплохого отчета. Среднее значение целевой цены по ним находится немного выше предыдущего максимума, однако по основным мультипликаторам компания, на наш взгляд, оценивается относительно дорого: P/FCF составляет 36, а Р/В равняется 4 при низкой рентабельности. Не исключаем снижения акции в район $360, который выглядит привлекательно для покупок.
Акции CASY не входят в наше покрытие, мы не даем по ним рекомендации.