Российский рынок начинает сомневаться в успешности мирных переговоров

Российский рынок акций к окончанию основных торгов оставался в заметном минусе, реагируя на осторожную позицию властей на предложенные условия перемирия. Индекс Мосбиржи к 18:40 мск снизился на 2,05%, до 3118,83 пункта. Индекс РТС упал на 2,04%, до 1134,28 пункта.
Рубль к юаню на Мосбирже прибавлял около 0,9%, находясь на 11,84 руб и вновь взяв курс на февральский максимум 11,62 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 86,61 руб и 94,25 руб соответственно (против 86,62 руб и 93,97 руб в предыдущий рабочий день), отразив сдержанное ослабление рубля к евро.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к завершению сессии пребывали бумаги М. Видео (MCX:MVID) (+3,15%), котировки Эн+ Групп (+0,63%), акции ЛСР (MCX:LSRG) (+0,38%), котировки МТС (MCX:MTSS) (+0,31%), бумаги Россетей (MCX:RSTI) (+0,18%), обыкновенные акции Татнефти (+0,1%).

Татнефть (MCX:TATN) в четверг сообщила о получении чистой прибыли по МСФО в 2024 году в размере 306,14 млрд руб против 287,9 млрд руб годом ранее при снижении капитальных затрат на 23,5%, до 171 млрд руб. По РСБУ компания в 2024 году заработала 251,4 млрд руб против 238,1 млрд руб годом ранее. Татнефть остается эмитентом, почти ежеквартально выплачивающим дивиденды и, в частности, в последний раз осуществила выплаты за 3-й квартал 2024 года. Инвесторам теперь можно рассчитывать уже на итоговые годовые дивиденды, доходность по которым (25,7 руб на оба типа акций) годом ранее составила 3,5% при чуть более высокой цене акций. В этом году доходность, таким образом, может быть несколько выше, а Татнефть остается ставкой на регулярные выплаты и привлекательную доходность по совокупным годовым дивидендам. Наша отношение к нефтяному сектору РФ в целом в условиях сохранения санкционного давления и низких цен на нефть все еще можно назвать осторожным.

В наибольшем минусе к завершению сессии находились бумаги Мосэнерго (MCX:MSNG) (-3,35%), акции Газпрома (MCX:GAZP) (-3,33%), котировки Русснефти (-3,10%), котировки Озона (MCX:OZONDR) (-3,05%), бумаги АФК «Системы» (MCX:AFKS) (-3,02%).

Внешний фон: умеренно негативный

Биржи США: умеренно негативный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили с понижением трех ключевых индексов на 0,8-1,4% на этот раз во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Продажи вернулись на рынок после комментариев высокопоставленных чиновников США об отсутствии беспокойства в отношении недавней волатильности фондового рынка, а также угроз Трампа ввести 200-процентные пошлины на алкогольную продукцию из ЕС из-за ответных мер региона на тарифы США по стали и алюминию. Торговые войны, таким образом, продолжаются, а опубликованные сегодня макроэкономические данные (так же как и цифры по потребительской инфляции накануне) показали более сильное, чем ожидалось, замедление темпов роста цен производителей США в феврале: в частности, основного показателя с 3,7% до 3,2% г/г, а базового с 3,8% г/г до 3,4%. Торговая напряженность, однако, может вернуть инфляционное давление по всему миру.

Биржи Европы: негативный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,8%, который стремился к обновленному ранее на неделе минимуму с февраля текущего года 5294 пункта во многом на фоне опасности торговой эскалации. Опубликованные сегодня данные при этом показали рост промышленного производства еврозоны в январе на 0,8% м/м (ожидалось +0,5%) после снижения на 0,4% месяцем ранее.

Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ ускорили снижение и теряли около 1%, отступая от района сопротивлений 71,50 долл и 68 долл соответственно на фоне сохранения осторожности на мировых фондовых площадках и опасений в отношении увеличения предложения и более ограниченного спроса. Международное энергетическое агентство (МЭА) в своем ежемесячном отчете сегодня понизило прогноз по росту мирового спроса на нефть в текущем квартале на 1,03 млн барр/день против предыдущих ожиданий 1,1 млн барр/день и прогнозов ОПЕК на уровне 1,45 млн барр/день. В МЭА объясняют ухудшение прогноза изменившимися экономическими условиями после начала торговых войн, а также рассчитывают на то, что мировое предложение нефти будет превышать спрос примерно на 600 тыс барр/день.

Рынок завтра

Общий настрой: На западных фондовых площадках в четверг вновь преобладали продажи. На данный момент подтверждаются риски достижения индексами очередных многомесячных минимумов как в Европе, так и в США во многом на фоне торговой напряженности. ФРС на заседании следующей недели при этом может в очередной раз отсрочить снижение процентной ставки, увеличивая потенциальные сложности в экономике. Российский рынок к завершению сессии оставался в значительном минусе, не получив обнадеживающих новостей со стороны геополитики. Индекс Мосбиржи при этом начал закрытие образовавшегося в феврале гэпа, для чего ему потребуется опуститься к 3059 пунктам. Власти РФ, США и Украины продолжают переговоры в попытке как можно быстрее завершить конфликт, но сомнения в способности сторон быстро прийти к компромиссу сохраняются.

События дня:

• ВВП, промышленное производство, торговый баланс Великобритании в январе (10.00 мск)
• окончательный индекс потребительских цен Германии в феврале (10.00 мск)
• новые кредиты Китая в феврале (12.00 мск)
• предварительные индексы потребительских настроений и инфляционных ожиданий Университета Мичиган за март (17.00 мск)
• финансовые результаты Совкомбанка за 2024 год по МСФО