Акции REIT в глубокой просадке: редкий шанс или ловушка для инвесторов?

Опубликовано 26.03.2025, 16:12

Представьте, что вы вложили деньги в объект недвижимости, а ваш партнер ежедневно и навязчиво предлагает вам купить или продать долю, постоянно меняя цену то вверх, то вниз. Это то, что Уоррен Баффет назвал «господином Рынком». Сейчас этот господин снова в панике, и объектом его страхов стали фонды недвижимости — REIT.

Рынок рухнул, но бизнес стабилен


За последние три года акции некоторых крупных REIT потеряли до 55% стоимости. При этом фундаментальные показатели бизнеса не ухудшились, а зачастую даже улучшились: рост арендных доходов, высокие показатели заполняемости и крепкие балансы с умеренной долговой нагрузкой. Почему же инвесторы бегут?

Ответ прост: страх роста и длительного периода высоких процентных ставок.
Из-за этого инвесторы массово выводили деньги из REIT, предпочитая более надежные облигации и депозиты. Цены на бирже рухнули, несмотря на стабильность реального бизнеса.

Почему сейчас выгодно инвестировать в REIT?


История повторяется. Во время пандемии рынок недвижимости также пережил мощный обвал в 42%. Тогда я сам воспользовался этой ситуацией и активно покупал фонды недвижимости. Уже через год цены восстановились, а некоторые фонды даже удвоились. Сейчас мы наблюдаем похожую картину:

  • REIT торгуются с максимальными скидками за последние десять лет
  • Многие из них существенно дешевле реальной стоимости недвижимости
  • Частные гиганты, такие как Blackstone, уже начали массово скупать акции фондов недвижимости


Это говорит о том, что текущая ситуация на рынке — возможность купить качественные активы по выгодной цене.

Возьмем конкретный пример
— Alexandria Real Estate (ARE). За три года цена ее акций упала на 55%, хотя денежный поток на акцию вырос на 20%. Сейчас компания стоит примерно столько же, сколько во время финансового кризиса 2008 года, несмотря на прочный баланс с рейтингом BBB+, низкий долг (35%) и достаточную ликвидность для роста.

После кризиса 2008 года акции Alexandria Real Estate выросли почти втрое за два года. Сейчас условия аналогичны, и двукратный рост будет означать всего лишь возврат к нормальным оценкам прошлых лет.

Как действовать сейчас?


Важно понимать, что волатильность — это не только риск, но и возможность. Нужно использовать моменты паники, чтобы накопить позиции по более низким ценам. Я уже сейчас постепенно увеличиваю вложения в REIT, направляя на это дивиденды и дополнительные средства.

Чтобы извлечь выгоду из текущей ситуации, рекомендую:

  • Покупать качественные REIT с крепкими балансами
  • Не пытаться ловить «дно», а постепенно наращивать позиции
  • Сохранять долгосрочный горизонт планирования — минимум 3-5 лет


Главное — помнить слова Баффета: «Рынок должен служить вам, а не руководить вами».

Как думаете, стоит ли сейчас активно скупать REIT? Делитесь мнениями в комментариях.


Хотите больше таких разборов? Подписывайтесь на мой Telegram, где я делюсь свежими идеями и стратегиями. Чтобы не пропускать полезные материалы, подписывайтесь по ссылке.

Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)